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經紀商為期權交易建立層級/級別的理由是什麼？
我首先要說我在這個領域的經驗是有限的，所以請容忍任何濫用術語的行為。
我理解 FINRA 的“了解您的客戶”和某些賬戶特權（例如交易選項）的適用性規則背後的基本原理。
似乎初始層級只允許出售有擔保的看漲期權（據我了解，這要求您準備好 100 倍的標的資產，以便在必要時分配給買方），但似乎長期看跌期權和看漲期權會對那些剛起步的人更“觸手可及”（即，沒有 25,000 美元以上的資金可以放下，並且很可能只有成為 OTM 的風險）。
我不清楚為什麼系統是這樣設置的。我知道前兩層可用於現金賬戶，因此似乎不是保證金要求決定了這種“啄食順序”。這只是傳統上人們開始進行此類交易的一組階段，還是基於適用性的更深層次的理由？
不同的級別在某種程度上與風險級別相關。
寫一個備兌看漲期權的風險非常低，從某種意義上說，如果我買入股票但賣出看漲期權，我現在的股票成本更低，而且無論股票下跌多低，我仍然比正常股票稍微好一點股票買家。備兌看漲期權通常用於從股票投資組合中產生溢價收入，而不是作為投機工具。
買入看漲期權或看跌期權執行起來更簡單，但由於涉及槓桿而損失全部花費的風險（我實際上避免在這裡投資這個詞）不僅僅是一種可能性——它很可能取決於執行價格。
看跌期權和未覆蓋（裸）看漲期權相對於收到的溢價可能帶來更高的風險——考慮底層證券的極端波動以了解所涉及的潛在損失。
更複雜的交易被認為需要更多的經驗和對風險的容忍度，並且每個經紀人都有自己的一套標準，以允許客戶在每個級別進行交易。