價內期權的“分配”過程如何運作？
考慮以下情況 - 我在本月到期時對 XYZ 進行了承保呼叫
XYZ May 18 25 Call。5 月 18 日，XYZ 的交易價格為 28 美元，上面列出的期權價格為 3.3 美元。如果我平倉，我將獲得 減去$28-$3.3 = $24.7佣金（比如 10 美元，大多數線上經紀人收取），給我一個淨收益$24.6頭寸將以$25減去轉讓費（通常高於交易費，例如 20 美元）的方式清算。因此，收益將為$24.8，高於平倉交易。除中介費外，轉讓過程中是否涉及其他費用？
那麼為什麼許多教育資源建議不要被分配呢？
首先，這取決於您的經紀人。全方位服務的公司會給你一個新的，折扣經紀人可能會收取〜不收費。您必須與您的經紀人核實轉讓費用。
從理論上講，這與我在這個問題中的回答相反：標的資產是否應該在買入/賣出看漲/看跌期權後立即賣出/買入？
儘管你的交易策略/理由是你的看漲期權，但在你的情況下，作為一個涵蓋貨幣看漲期權的期權作家，你希望持有並祈禱你的期權到期時一文不值。正如我在另一個答案中所說，期權價格+行使價格對標的價格總是存在理論上的溢價，無論多麼輕微，直到到期，所以在此基礎上，關閉期權是不值得的。
但是，我在另一個答案中沒有提到一個現實：如果它是深度貨幣期權，您實際上可以出價 < 股票價格 - 行使價 - 交易費並希望最好，因為做市商很少出價高於股票價格 - 非流動性期權的行使價，但您不太可能擊敗做市商 + hft。他們的系統太快了。
我知道費城交易所允許你下隱含波動率訂單，但它們很貴，而且我無法告訴你經紀人/交易所是否允許使用我上面指定的等式進行動態訂單，但它可能值得一試退房；然而，如此低的訂單不太可能被執行，因為您充其量只能與做市商排成一列，並且需要一個大玩家立即拋售其所有持股才能獲得您的訂單。
如果您正在做一個傳統的、真正的藍色覆蓋電話，那麼除了稅收影響之外，分配絕對沒有錯。當您的對手方收回您的標的資產時，這是出於稅收目的的賣出。
如果您沒有覆蓋底層而是使用更複雜的價差，那麼如果有人要對您進行鍛煉，事情可能會很快讓您感到毛茸茸，但這總是有風險的。如果您的經紀人非常嚴格，他們可能會在報價時為您平倉。在流動性不足的市場中，考慮到廣泛的買賣價差，這將是一個巨大的百分比損失。
我經常賣出有擔保的看漲期權，如果它們賺錢，就放手。如果我可以出售股票，我會收取與線上銷售相同的費用（9 美元，我使用 Schwab），這比回購期權要好。
在我的情況下，如果期權價格略高，並且我認為期權定價合理，即無論如何我都會再做一次有保障的看漲期權，我有時會買入期權並在一年後賣出。
我更喜歡在我的 IRA 賬戶中執行此操作，因為交易不會產生稅收問題。