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保持所有其他參數不變，為什麼 ATM 看漲期權的 theta 高於 ATM 看跌期權？
將 ATM 看跌期權和 ATM 看漲期權的 theta 與所有其他參數（例如波動率、執行價格、標的價格、無風險利率等）進行比較。
假設0分紅，標的不難借，期權為歐式：
如果無風險利率為 0，則相同標的的行使價和到期日匹配期權的 theta 衰減相等。如果無風險利率為負，則看跌期權將具有更高的 theta 衰減。
對此的直覺是多頭看漲期權頭寸借錢購買股票。存在隱性利息費用。
看跌期權實際上是做空股票並藉出現金。這是隱性利息收入。
考慮具有相同行使價和到期日的多頭看漲期權和空頭看跌期權頭寸。它複製了期貨合約。希望這個例子能幫助我們理解為什麼看漲期權是一種借入現金的形式，而看跌期權是一種借出現金的形式。
因為我只使用 delta，所以我不太熟悉希臘語。我會嘗試一下，但對這個答案持保留態度。
Theta 對於看漲期權和看跌期權有不同的公式。是否只是為了說明方向而改變符號，還是與分佈曲線有關，我無法告訴你。它高於我的工資等級。也許微積分量化專家會過來並提供這種解釋。
我可以告訴你的是平價時看跌期權與看漲期權的定價關係：
- P + I = C - D
讓我們假設沒有股息。然後：
- P + I = C
由於持有成本，看漲期權的溢價將超過看跌期權的溢價金額，即持有成本或“I”。
由於 theta 是期權價值在到期前每天下降的金額，並且由於看漲期權費較高，因此看漲期權的 theta 必須更高。