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Black-Scholes 模型是否適用於美式期權?

  • July 22, 2020

在閱讀了關於 Black-Scholes 模型的維基百科文章後,在我看來它僅適用於基於此引用的歐洲期權:

Black-Scholes 模型(發音為 /ˌblæk ˈʃoʊlz/ 1)是包含某些衍生投資工具的金融市場的數學模型。從模型中,我們可以推導出 Black-Scholes 公式,它給出了歐式期權的價格。

支付已知現金股息(在短期內,比按比例股息更現實)的股票的美式期權和期權更難以估值,並且可以選擇解決方案技術(例如格子和網格)。

它是否正確?如果是這樣,美式期權是否有類似的模型?我之前的理解是期權價格是基於它的內在價值+時間價值。我真的不確定這些值是如何得出的。

我找到了這個相關的問題/答案,但它沒有直接解決這個問題:為什麼美式期權比歐式期權更有價值?

美式期權和歐式期權的區別在於,美式期權可以隨時行使,而歐式期權只能在結算日進行清算。美式期權是“連續時間”工具,而歐式期權是“時間點”工具。布萊克斯科爾斯適用於後者,歐洲,選項。在“某些”(但絕不是全部)情況下,兩者足夠接近,可以被視為替代品。

他們的一位門徒羅伯特·默頓(Robert Merton)“調整”了它來描述美式期權。幾年後,人們對此以及其他調整進行了辯論。

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/8898