當市場崩盤時，我應該出售債券併購買股票以實現不可避免的複蘇嗎？
有人告訴我，在我這個年紀，我應該有大約 1/3 的投資組合是債券，2/3 是股票。假設我用這個投資組合實現它：
- 100k 間諜
- 100k IWM
- 100k TLT
現在假設市場崩潰*。我假設崩潰會發生兩件事：
- 我的股票 ETF 將失去價值（根據定義）
- 我的債券 ETF 可能會上漲，也可能會下跌
此時，出售我所有的 TLT 股票併購買 SPY/IWM 股票是否是個好主意？我的理由是股市會復蘇，我可以等待至少五年才能實現。在等待期間，我可以使用新的儲蓄來重新平衡我的投資組合以匹配我的年齡。
*我不會試圖確定市場底部的時間來確定市場是否崩盤。相反，我只是尋找市場崩盤的跡象：拋售、高 VIX、新聞文章、沃倫巴菲特大宗購買。
當市場大幅波動時，您應該重新平衡您的投資以維持您選擇的多元化比率。這意味著，如果債券上漲而股票下跌，您就會賣出債券並買入股票（在某種程度上），反之亦然。
高賣低買，請記住，從長遠來看，大多數事情都會回歸均值。
擬議計劃的問題在於“不可避免”一詞。沒有什麼可以保證的恢復（儘管我們可能希望如此），即使沒有確切的恢復需要多長時間才能達到足夠的程度。也沒有萬無一失的方法來確定您何時觸底。
對於歷史範例，請考慮日經指數。2000年，價值從20000下降到15000。如果你當時買了，你會發現市場還在下跌，直到 2005 年才回到 15,000 美元……多年來一直上下波動，到 2008 年它再次下跌並且不會再回到那個水平直到 2014 年。
以免你認為這是一個孤立的國際事件，同樣的問題也發生在 2002 年的標準普爾指數上，價格一路上漲，直到 2009 年跌得更低，然後才再次攀升。
是否會在某個時候再次出現衰退？一定。會出現單次、雙次或三次下跌，什麼時候才是真正的底部——當您購買時，需要 5、10 或 20 年以上的時間才能回到上方？沒有人真正知道，我們只能猜測。
因此，如果你想在經濟衰退後加倍下注，你可以，但重要的是你不要自欺欺人地認為你並沒有大大增加你的風險敞口，因為事實確實如此。