尋找單一 ETF 以實現最大程度的多樣化
大約 5 年前，我開始通過單獨挑選股票來投資我的積蓄，並打算持有它們。所以基本上買入並持有策略主要關注支付股息的公司，但不限於它們。我確實進行成本平均，每 2 個月購買固定數量的我想在我的投資組合中擁有的股票，我當時覺得便宜。
該策略進行得相當順利，這意味著我可以承受市場下跌而不會遭受痛苦。
話雖如此，我正在尋找一種 ETF 以增加另一層多元化。因為我已經嘗試挑選個股，所以我想要一個最多樣化的 ETF。
我面臨的問題是可以找到大量的 ETF。對於一個旨在多樣化的產品來說，提供如此多的不同產品真的是壓倒性的。我研究得越多，我就越發現人們傾向於持有不同的 ETF。現在，我只想要一隻 ETF，一隻包含所有這些。
因此，我要求提供選擇建議（請記住，我是從歐洲投資的）。最接近我正在尋找的似乎是 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF。
但是，正如我所說，有很多選擇，例如，FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 看起來很有趣。但是選擇這個就意味著我偏愛支付高股息的公司，對吧？
那麼，就多元化和買入並持有而言，最好的 ETF 是什麼？我正在尋找股票的最大多元化。
VWRL - Vanguard 的 FTSE All-World ETF - 是一個不錯的選擇，許多投資者不會再觀望。根據 Vanguard 的資訊，它為您購買了 3365 家公司的敞口，其中包括新興市場敞口（10.5%），前 3 名持股分別為微軟、蘋果和亞馬遜，分別為 2.6%、2.58% 和 1.66%。
我們能找到什麼在某種意義上更多樣化？
Smart-beta、以收益為重點或實際上任何非市值加權指數跟踪器我會認為可能不會增加多元化，而是會通過低估你真正應該持有的最大程度多元化的東西而導致“多元化”。因此，除了直接的市值權重之外，別無他法。
SWDA - iShares Core MSCI World ETF - 聽起來很有希望。但它只有1645只持股，沒有新興市場敞口。但這歸結於 MSCI World 實際上僅限於發展中國家。我們真正需要看的是…
SSAC - iShares MSCI ACWI ETF（ACWI = 所有國家世界指數）。它有 2292 隻股票（仍然沒有 VWRL 多），但確實有新興市場風險敞口（雖然找不到百分比）。持股前三的當然是微軟、蘋果和亞馬遜，但請注意，權重分別為 2.82%、2.8% 和 2.02%……高於 VWRL，反映了持股較少導致價值更集中的事實該基金確實擁有的資產。
所以，看起來 VWRL 是你能得到的最好的，至少如果你把多元化等同於持股數量的話。
（上述 ETF 程式碼適用於英國市場上以英鎊計價的單位；在歐洲其他地方或其他貨幣可能不同。）
然而，作為一個例子，在 ETF 之外尋找可能會很有趣…… Vanguard 確實有一個富時全球全盤指數基金，它比上述 ETF 更深入到全球市場的中盤/小盤端做，因此擁有更多的股份。該基金持有令人難以置信的 6500 股，包括新興市場敞口，前三大持股（再次是微軟、蘋果和亞馬遜）的權重分別為 2.29%、2.27% 和 1.46%，略低於 VWRL，反映出事實還有更多基金持有的資產以分散其價值。
但實際上所有這些東西都會一起移動，而你選擇的幾乎沒有什麼區別。真正的多元化將伴隨著對其他（非股票）資產類別的敞口。
事實上，我將提供一張圖表（Trustnet 的數據、總回報、英鎊價格）只是為了說明過去幾年的變化（圖表的範圍受到 Vanguard FTSE Global All Cap 相對較短的生命週期的限制基金）：
這些圖表線幾乎是相互重疊的。仔細檢查下面的數字確實表明，在這段時間內表現最好的是持有最少持股的**最多元化的追踪者；這可以通過科技巨頭在此期間表現出色來解釋，因此中型/小型股曝光率較低且更多擠入科技巨頭的追踪者表現更好。將來會不會一樣……誰知道呢？
為了獲得更長遠的觀點，我可以查看早在 Trustnet 的相關指數（NB 總回報，以英鎊計）顯示更大的圖景，實際上這些指數中最多樣化和最不多樣化的指數之間幾乎沒有差異過去十年，儘管 FTSE Global All Cap 在整個圖表期間的出色表現令人著迷。
