如何評估有關風險的 ETF 相關性？

我挑選了三隻 ETF，收集了 5 年的歷史數據併計算了日終價格的相關性。我計算了以下相關性：

 A     B     C
A 1    
B 0.77  1
C 0.49  0.72  1

我如何閱讀這個結果？

**更新：**這是我的退休（25 年後）投資組合，我只想使用 ETF A。作為改進，我想通過平均分配三個 ETF 來降低風險。在給定的相關性下，風險是否降低了？

相關性是衡量兩個變數在其中一個變數發生變化時如何移動的量度。相關性取值介於 -1 和 +1 之間，其中負相關意味著存在普遍的反比關係（即價格以相反的方式變動），正相關意味著存在普遍的正相關（即價格以相同的方式變動）。我說“一般”是因為，例如，正相關並不意味著 ETF 價格不可能在某些時間點以不同的方式變動。

現在，您的表格中只有 0.49 和 0.72 之間的值，省略了明顯的 1（變數總是與自身完美移動），這意味著您投資組合中的所有 ETF 都是正相關的。我們可以進一步限定這種相關性，並說 0.49 是“中度”相關的，而 0.72 和 0.77 與 A 的相關性很強。因此，您的投資組合將傾向於同時跟隨市場下跌（以及上漲走勢）但程度不同。

最後，關於風險，相關性告訴您投資組合風險而不是個人證券/ ETF 風險。投資組合中所有證券之間的高度相關性意味著，如果市場出現大幅下跌，整個投資組合將會下跌。這並不意味著會經常出現下跌（即風險）。衡量 ETF A 風險性的一些衡量標準是變異數（衡量波動性）和夏普比率，它計算承擔風險的回報。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/74843