ETF

歐盟公民如何最好地對沖納斯達克?

  • October 18, 2018

背景:我有一個以納斯達克為主的投資組合,並希望使用 SQQQ ETF(空頭槓桿納斯達克 100 ETF)作為一種在我預計整個指數下跌的日子裡對沖的方式(這裡的一個子問題是 - 假設這是在市場似乎正在下跌的短期內完成的,這是對沖的好方法嗎?)

然而,據我所知,由於新的歐盟法規,歐盟散戶投資者不能投資(大多數?)美國的 ETF。

我現在正在學習期權作為一種常用的對沖方式,但如果一個人有很多頭寸,那將更加耗時並產生更多費用 - 而對抗大部分投資組合的 ETF 將是單一交易配對並輕鬆充當每日收益/損失的足夠接近的無效化。

因此,我對此問題提出的幾個問題是:

  1. 歐盟公民(小型散戶投資者)有什麼方法可以購買 Proshares QQQ/SQQQ 等美國 ETF?

  2. 對於歐盟公民,有沒有 TQQQ/SQQQ 的替代品?(倒置是首選,因此可以做多而不是做空,並且首選槓桿,因此需要較小的現金百分比來覆蓋投資組合的較大部分)?我看到 EQQQ 存在,但它沒有槓桿作用,需要做空以作為對沖。

  3. 如果 (1) 和 (2) 的答案都是“否”,還有哪些其他選擇?有沒有辦法做到這一點,而無需通過“看跌期權”對沖每一個投資組合頭寸?

我來自整個池塘,所以我無法解決任何歐盟法規和限制。我的觀點來自一個沒有這種負擔的美國佬。

我會猶豫是否建議使用槓桿 SQQQ 頭寸來預期下跌是一個好主意,但這無疑是在下跌期間進行盤中對沖的好方法。對我們來說,槓桿 ETF 存在保證金問題,但這對於適當規模的對沖來說並不重要。

你會想要避免用期權對沖個人股票頭寸,除非你有明確的信念為什麼該頭寸應該被對沖而不是其他頭寸(高貝塔?在投資組合中過度加權?未決收益?等等。)

您可以購買任何 ETF 的看跌期權,其組成與您的納斯達克重磅投資組合最相符。XLK SPDR Tech ETF 可能是合適的,但它往往具有廣泛的 B/A 價差,您希望避免使用它們。SPY 和 IWM 是流動的和狹窄的,但它們也不會相關。QQQ 也是流動性的,我認為它的科技持股接近 60%。

作為替代方案,如果您對更長期的東西感興趣並且您願意放棄超過某個價格的上漲空間,請考慮做多股票。賣出的看漲期權將支付大部分保護性看跌期權,從而避免對投資組合表現的巨大拖累。而且,保護將始終到位。

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/101139