ETF
債券 ETF 作為實現風險平價的手段
背景
我真正仰慕的投資者之一是 Ray Dalio。他曾表示，50/50 的股票與債券分配不會實現風險平價，因為 80% 的風險仍在股票中。深入研究如何實現 Dalio 所描述的風險平價，我發現了這篇文章，他實際上概述了以下資產配置組合，這些資產配置組合將為普通投資者提供分散風險。
- 30% - 股票
- 40% - 長期國債
- 15% - 中期國債
- 7.5% - 商品
- 7.5% - 黃金
我已經開始研究如何負責任地投資這些資產類別，而我並不真正了解的是債券投資。
對於長期國債，我正在考慮Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV)。然而，據報導，潛在風險非常高。
相比之下，據報導， Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)的風險較小。
鑑於所有這些背景，我最後會拋出一些問題。
問題
- 政府從未違約的長期國債作為ETF，怎麼可能比股票市場指數持有更多的風險？
- 您是否承擔投資債券 ETF 的風險高於投資單個債券？
- 債券 ETF 是分散風險的合適投資工具嗎？
政府從未違約的長期國債作為ETF，怎麼可能比股票市場指數持有更多的風險？
長期債券的風險不在於政府違約，而是利率在您獲得報酬之前上升，因此投資者希望以更高利率發行的債券，而不是以較低利率支付的舊債券（所以你的債券價格下跌）。這通常是由較高的通貨膨脹率引起的，這會降低您將支付的利息的價值。
您是否承擔投資債券 ETF 的風險高於投資單個債券？
如果您選擇正確的 ETF，則風險應該較低，因為 ETF 正在處理購買各種債券的艱鉅工作。
債券 ETF 是分散風險的合適投資工具嗎？
是的，如果您投資債券，交易所交易基金是購買它們的合適方式。ETF 市場通常流動性很強。