我們應該考慮房地產投資的低、中還是高風險？
投資於特定（即不通過某些基金）房地產的私人投資者應該將其視為低風險、中風險還是高風險？
我考慮的問題：
- 確實，房地產行業發展緩慢，但這也意味著您的頭寸流動性不如其他任何東西。
- 如果它是出租的，它會產生投資，但如果它是破舊的，它有可能被翻新，增加價值。很難兩者兼得。
- 讓我焦慮的是，您永遠無法真正知道自己是否處於泡沫中。
- 佔據投資組合的很大一部分（例如，75%）。
即使您擁有一個輪盤賭輪，讓賭徒在一次下注中將您的全部淨資產（甚至相當大的百分比）押注給您也是一件風險很高的事情，儘管您有明顯的優勢並且會贏當他們重複下注時，時間非常穩定。
對於已經坐擁數百萬以上的人之外的投資者來說，主要問題是很難在不同地區適當地分散房地產。任何坐在底特律郊區一棟房子裡的人都會對房地產風險的看法與 20 年前在灣區買房子的人的看法截然不同。
住房的最大吸引力在於它通常看起來比第二次交易的東西要穩定得多，但這種穩定性往往純粹是短暫的，並且是由於人們只是購買並在其上坐了十年+而不要求出價的事實。房子所以只是看到 y 年後 x% 的（通常主要是通貨膨脹的）收益，並認為與他們每天在股票中看到的劇烈波動相比，它的風險非常低。
不過，一般而言，購買並持有十年以上的隨機單棟房屋通常比您剛剛購買並忘記十年的一籃子股票具有**更大的波動性。在這種情況下，股票的最大優勢是即使預算非常低，您也可以輕鬆購買相當於 30 多套“房屋”，並更好地管理您的風險——這對於任何淨資產低於數百萬的房屋都很難做到。
房屋的交易和維護成本也非常高，這也嚴重影響了租金收入和整體增長（這會降低您的回報並增加您的風險），並且在不良租戶的情況下會大大增加投資風險（在此討論人們拔出管道廢棄，度假和離開樓上的浴缸溢出數天等）。
簡而言之，一棟房子（尤其是用大量槓桿購買的）可能具有令人難以置信的高風險。一個多元化和管理良好的房地產投資組合很容易成為非常低的風險，中間有大量的選擇，所以如果不知道更多關於你打算做什麼和你的淨資產等，很難說更多的注意事項.
就風險水平而言，據我所見，廣泛風險與廣泛股票相當（回報率在 7-15% 範圍內），而不是風險水平，房地產與股票債券存在不同的風險。這樣做的好處是，房地產與債券和股票相結合是一種多樣化的資產，因為這**兩種資產發生“壞事”的可能性相對較小。
房地產像債券和股票一樣具有市場（價格）風險，但它們也具有收入風險（如果 6 個月未出租會發生什麼？）和特殊風險（需要更換 HVAC）。它還需要主動管理，而債券和股票則不需要。如果您購買大量房地產，其中許多風險是可以分散的，但這顯然需要大量資金。
其中一些可以通過增加成本（降低迴報）來緩解，例如隱藏一名物業經理來處理小修和處理付款，或購買 REIT ETF，但購買單一收入財產，如購買單一股票），可以有風險。
我聽說的另一件事是房地產的利潤是在您購買時獲得的，這意味著如果您想在房地產中賺錢，您需要找到售價為 80% 的房產，因為“即時” 20% 的收益。