衍生品如何將風險從一個實體轉移到另一個實體

約翰赫爾在他的《期權、期貨和其他衍生品》一書中寫道：

遠期、期貨、掉期和期權等衍生工具涉及將風險從經濟中的一個實體轉移到另一個實體。

讓我們採取看漲期權。如果我購買看漲期權，我將風險轉移給了誰？還是其他人將他或她的風險轉移給了我？

通過購買看漲期權，您獲得了購買標的股票的好處（也就是說，如果股票升值，您就賺錢），但轉移了股票貶值的風險。

當您使用期權來抵消您持有的明確風險時，這一點更為明顯。例如，如果您持有空頭頭寸，您將面臨頭寸價值上漲的無限風險。你可以決定你只想冒險它可能會上升到 $X。在這種情況下，您可以購買行使價為 $X 的看漲期權。然後您將頭寸超過 $X 的風險轉移給對手方，因為即使股票以 $X+$Y 的價格交易，您也可以通過以 $X 購買股票來平倉，而期權對手方將損失$Y。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/44097