您如何計算合作夥伴關係中風險/回報率的最佳點
讓我們參加 2 方，A 和 B。
A 有一個工具，可以通過估計的風險因子 (R) 將投資價值提高已知數量 (Q)。失敗將導致（L）的損失。
B 有錢 (M) 可以放入工具中。
讓我們插入一些數字來說明：
- R = 0.8（成功率 80%）
- Q = 0.2（如果成功，20% 的利潤）
- L = 0.1（如果失敗則損失 10%）
- M = B 投資的 100 美元
以下場景是可能的：
- 處理成功，M變為M * (1+Q) = $120
- 過程失敗，M 變為 M * (1-L) = $90
A 不承擔任何風險，但提供了該過程的重要組成部分。A不能賠錢。B 可能會損失在此過程中投入的資金
B 可以賺 20 美元，或損失 10 美元。如果 B 賺錢，他必須與 A 分享。
如何用 R、Q 和 L 來表示貨幣分割的比率？
這裡沒什麼可做的：
考慮十次單獨的遊戲，每次 100 美元，收益為 (8 * $20)，而損失為 (2 * $10)，因此平均利潤為 ($140 / 10) 和 14% 。
A 人所佔的百分比只是競爭性行銷。對沖基金收取利潤的 20% 加上每年年初餘額的 2%。資產管理人每年收取 1% 的期初餘額和 0% 的利潤。
如果 A 人可以保證 7% 的利潤，那麼 A 人可能會賺取 7%。但這是保險公司的努力。
這可以分為兩個問題：這對 B 有多少價值，在 A 提供給 B 的價值中，A 可以要求多少？第二個問題是談判問題，將取決於諸如供求關係、人們對這些機率是否正確的信心以及其他因素，例如他們之間的關係。
至於 A 為 B 提供了多少價值，這很難量化，因為您需要一些風險貼現因子。建模風險的一種方法是假設一個人擁有的錢越多，每增加一美元的價值就越少。這證明了使用一些收益遞減函式來衡量一個人的淨資產值是合理的。使用什麼函式有些隨意，但經常使用日誌函式。使用 log 函式，我們會得到這個投資導致某個值 X，並且 X 的 log 等於可能性的加權 log：
對數(X) = 0.8(對數(120))+0.2(對數(90))
這給了我們 X = 113.29。所以這個計算表明 B 從這種安排中獲得了 13.29 美元的價值。然而，這並不是說“好吧，那麼 A 的收費不能超過 13.29 美元”那麼簡單；既然我們已經介紹了對數，數學就不再是線性的了。A 實際上可以收取 17 美元，而 B 仍然可以從中獲得價值。
更複雜的是，B 的 100 美元投資可能不是他們的全部淨資產。如果他們總共有 1000 美元，那麼不是 log(X) = 0.8(log(120))+0.2(log(90))，而是 log(X) = 0.8(log(1020))+0.2(log (990))，這顯著增加了 X。但他們可能會將其他資金用於進一步的投資，因此要計算他們的總風險，您必須查看這些投資是什麼以及它們與這項投資的相關性有多大。
您還必須考慮進一步的因素，例如貨幣的時間價值。