夏普比率如何工作以及使用它的缺點是什麼？
我試圖了解夏普比率，我試圖計算它並將其與雅虎財經的夏普比率值進行比較。
我採用了從 2018 年 2 月 1 日到 2021 年 1 月 29 日（含）的 SPY 每日收盤價。
Date 2018-02-01 281.579987 2018-02-02 275.450012 2018-02-05 263.929993 2018-02-06 269.130005 2018-02-07 267.670013 ... 2021-01-25 384.390015 2021-01-26 383.790009 2021-01-27 374.410004 2021-01-28 377.630005 2021-01-29 370.070007計算的每日變化：
Date 2018-02-02 -0.021770 2018-02-05 -0.041823 2018-02-06 0.019702 2018-02-07 -0.005425 2018-02-08 -0.037509 ... 2021-01-25 0.003944 2021-01-26 -0.001561 2021-01-27 -0.024440 2021-01-28 0.008600 2021-01-29 -0.020020日變化值的平均值：
0.0004691536096486628日變化值的標準差：
0.014525375524599708根據公式計算夏普比率：“252 的平方根”x“日變化值的平均值”/“日變化值的標準差”：
0.512729096352712根據雅虎財經，SPY 的 3 年夏普比率為 0.72，而不是 0.51。
問題 1. 為什麼我得到的價值與 Yahoo Finance 不同？
問題 2. 據我了解，夏普比率越高越好。為什麼投資者不只計算所有股票的夏普比率，然後投資夏普比率最高的股票呢？
所有夏普比率的衡量標準是您為每個“單位”風險獲得多少超額回報（意味著高於美國國債等“無風險”投資的回報）。在這種情況下，一個單位是 1 個標準差。因此，具有較高夏普比率的投資組合更有效地利用風險。
為什麼我得到的價值與 Yahoo Finance 不同？
很可能是因為您計算回報的方式不同。夏普比率計算中的回報是該時期投資組合的回報超過無風險回報（實際上，您可以使用 0 作為“基準”無風險回報，但雅虎很可能使用無風險利率某種）。因此，您將採用回報的幾何平均值（而不是算術）並在最後減去“無風險”利率。網際網路上有很多關於如何計算夏普比率的文章。
據我了解，夏普比率越高越好。為什麼投資者不只計算所有股票的夏普比率並投資股票最高的股票？
只有在比較類似風險的投資時才會如此。債券投資組合的夏普比率可能比小盤股投資組合高得多，因為它的風險要低得多。例如，具有 4% 超額回報且風險為 2% 的債券投資組合的夏普比率為 2，而小型股股票投資組合可能具有 10% 的超額回報但風險為 8%，銳化比率為 1.25。因此，如果您是風險厭惡型投資者，債券投資組合可能會更好地利用風險，但風險較高的投資者可能希望投資組合具有更高的絕對預期回報（即願意為獲得更多收益而承擔更多風險）。