金融素養

如果你借的錢比你擁有的多,為什麼還要冒破產的風險?

  • May 12, 2021

很難用幾句話來概括這個問題,所以讓我在這裡詳細說明。我目前正在閱讀Glen Arnold 撰寫的金融時報銀行業務指南,**貨幣創造部分,有些東西我無法理解。這本書的部分解釋了金匠從前如何有效地充當原始銀行來儲存黃金存款,並提供紙幣作為回報:

從金匠那裡借錢的人通常滿足於拿一張紙——稱之為鈔票——而不是從銀行取出硬幣。然後他們可以用它作為貨幣來買東西。金匠們可以自己動手製作這些紙片。因此,一家金匠銀行可能總共存入 1,000 英鎊,但將 500 英鎊的硬幣作為貸款發放,並向借款人發放另外 5,000 英鎊或 6,000 英鎊或新的紙幣。

[…]

[…] 如果您的存款基礎為 1,000 英鎊,而您借出 4,000 英鎊,那麼 30% 的借款人無法償還,您就破產了。

你為什麼會破產?如果你正在創造不存在的錢(在這種情況下,你實際上沒有錢,因為它沒有實際的黃金支持),並且有人不償還你,你會失去什麼,因為你一開始什麼都沒花?

假設您有 1,000 英鎊,您借出 4,000 英鎊,而其中的 30%(1,200 英鎊)失去了,您是否還可以從其他貸款中取回另外的 2,800 英鎊,從而使您變得更富有?

當時金匠發出的鈔票不僅僅是法定貨幣。它實際上是一張憑證,附帶保證,如果將其歸還給金匠,則該金匠將有義務將該數量的黃金交給鈔票的目前所有者。這就是為什麼人們認為這些鈔票就像黃金一樣。因為他們確信,只要他們擁有這張鈔票,他們就可以在金匠那裡換回黃金。

但是,如果很多人同時有這個想法,去金匠那裡,而他們沒有那麼多可用的金子,那將成為一個問題。現在金匠欠了那些拿著鈔票的人。

現在回到問題正在談論的例子。

在這種情況下,金匠並沒有收到黃金來換取這些鈔票,他們只是藉出鈔票以換取債務人欠他們的債。債務人現在有義務以黃金或銀行票據償還。

但隨後債務人失去了那些鈔票,也沒有黃金。所以他們無法償還。起初,這對金匠來說似乎是一場零和遊戲。他們發出沒有任何支持的紙幣,他們不會得到任何他們期望的黃金或紙幣。但別忘了那些鈔票並沒有消失!它們現在流通,歸他人所有。其他人現在有權去金匠那里索取他們的黃金。“但那些只是貸款”並不是這些鈔票的新主人必須接受的答案。

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/140761