現代低股息支付指數如何影響複利原則?
據我了解:
*為簡單起見,我們將資產保留為 S&P500 指數,不包括資產配置。
複利(或複利)是根據初始本金計算的利息,其中還包括之前存款或貸款期間的所有累積利息。
*我知道股票支付股息而不是利息,但股息不是按照標的股票的百分比收益率計算的,該百分比轉換為與所賺取的利息相同的股息收益率嗎?
以下是在我們目前的市場狀況下我不明白的部分:
目前的標準普爾 500 指數支付的股息收益率不到 2%
我的理解是複合因子是 2%(不包括 S&P500 的~8% 的增長因子)
那麼我們是否主要依靠市場的增長和持續的定期投資,而不是依靠複利效應呢?
因為在我們目前的歷史股息收益率非常低?
那麼我們唯一可以依靠的就是化合物的比率(時間段),因為化合物的比率很低?
SP500 平均值和中位數:https ://www.multpl.com/sp-500-dividend-yield
平均值:4.32%
中位數:4.27%
最低:1.11%(2000 年 8 月)
最大值:13.84%(1932 年 6 月)
那麼我們是否主要依靠市場的增長和持續的定期投資,而不是依靠複利效應呢?
是的。
股息無關理論表明,是否支付股息的決定取決於哪個回報更高:
- 公司向股東派發股息,股東再將股息投資於大盤指數或同業;
- 一家公司保留股息,然後擴大業務(例如投資新店、分店、研發。
因此,在不支付股利時, “複利”在公司內部生效,而不是在個人股東層面生效。
還有其他影響該決定的因素,例如企業稅率與個人稅率,支付股息後籌集額外資本的成本等。
對於個人投資者來說,總回報(價格+股息)是最重要的。因此,如果投資者以 4% 的股息為目標來支付每月開支,但認為標準普爾 500 指數的 2% 股息太少,則該投資者可以每年額外出售價值 2% 的股票以“自創”股息。同樣,如果投資者有一份體面的工作並且不需要股息,投資者可以選擇“自動再投資”股息。
此外,股價平均下跌與除息日每股股息完全相等。
我知道股票支付股息而不是利息,但股息不是按標的股票的百分比收益率計算的,該百分比轉換為與所賺取利息相同的股息收益率嗎?
不會。公司根據其累積利潤支付股息。他們不看股票的目前價格來確定股息的數額。他們拿走一部分利潤並將其返還給投資者。他們喜歡保持每股股息一致或略有增加,以讓投資者滿意。
宣布股息後,投資者然後根據股價計算收益率。
如果隨著時間的推移,公司利潤非常豐厚,並且沒有很多機會將利潤用於增長,投資者就會向董事會施加壓力,要求增加股息以提高收益率。但一般來說,他們在確定股息時不會從股價開始。