期貨和債券定價和契約條款
此處列出的期貨價格實際上是什麼意思？我很困惑，因為我對期貨的理解是任何兩個人都可以在任何交貨日期以任何價格簽訂契約。由於這些不同的參數可以根據所涉及的兩方的談判自由變化，我對單一價格如何封裝給定標的存在的可能無限多的獨特期貨合約感到困惑。同樣的問題也適用於二級市場的債券交易，這些債券以不同的價格/利率發行，即使對於給定的發行人和期限也是如此。
換句話說，如果我在期貨市場上購買期貨或在債券市場上購買債券，我怎麼知道我實際得到的是什麼？債券或期貨的市場價格如何使這些無限多的債券和期貨相稱？這不像我在購買一種商品，它在給定的時間點和跨時間都是統一的。
期貨是交易所交易的，因此具有規範化的標準合約，從當月開始，通常每個月都會有一份合約。儘管期貨到期的實際日期因交易所而異，但通常在每月 26 日或前後。主要的例外是韓國市場 XKFE，其到期日差異很大。除了這些標準合約，一些市場，尤其是歐洲期貨交易所，還提供在當月那一周的特定日期（通常是星期五的星期四）到期的“週線合約”。例如，第 2 週 N17 未來可能會在今年 7 月 14 日到期。各市場合約的實際到期日將在市場上明確” 的規則和條例，其中還將列出標準契約條款，例如手數和契約乘數。在極少數情況下，這些條款會因某些標的或標的資產類別而異。
交易所交易的一個必要特徵是合約是標準化的和離散的，以便所有參與者都知道他們正在購買什麼、他們得到什麼以及交易附帶的所有條款。如果不是這種情況，這些工具就不能進行交易所交易。
當您購買債券時，您確實購買了發行人已發行的特定期限。這意味著您僅從面部細節就知道債券的確切條款。對沒有可用期限的債券價格進行插值。
請注意，由於時間套利的考慮，債券或期貨的給定到期日的價格可以安全地插值。對於債券，我們稱之為“收益率曲線”。
我對期貨的理解是，任何兩個人都可以在任何交貨日期以任何價格簽訂契約。
不，期貨是從交易所買賣的。 遠期與期貨非常相似，但可以有不同的術語。期貨受監管並具有統一的條款。
換句話說，如果我在期貨市場上購買期貨……我怎麼知道我實際得到的是什麼？…這不像我在購買一種商品，它在給定的時間點和跨時間都是統一的。
這很像購買商品。契約條款是統一的，您沒有信用風險（因為您是與交易所交易，而不是直接與第三方交易）。
或債券市場上的債券，
債券是一個不同的故事。債券在支付息票的時間、計算方式、可贖回或可轉換債券等方面可能具有非常不同的特徵。購買債券時，您需要 1) 了解所有這些特徵 2) 了解它們如何影響價值的債券。