你正在失去你的選擇。您應該如何決定是否應該賣出並減少損失，或持有至到期？
假設你在你的選擇上賠錢。為了保持這一普遍性，我對目前價格、罷工價格和契約價格之間的關係不做任何假設。你如何決定現在賣東西？還是持有至到期日並在到期日賣出？
我假設 EMH 的半強形式，在 Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus’s Investments (2018 11 edn)中定義。第 338 頁。
半強式假設指出，所有關於公司前景 的公開資訊都必須已經反映在股票價格中。除了過去的價格之外，這些資訊還包括公司產品線的基本數據、管理質量、資產負債表構成、持有的專利、盈利預測和會計實務。同樣，如果投資者可以從公開來源獲得此類資訊，人們會期望它會反映在股票價格中。
當人們推出有效市場假設作為解釋時，我不得不翻白眼。@-@
何時承擔損失涉及評估大量客觀資訊，然後做出主觀決定。因此，沒有一個適合所有答案的答案，並且有很多答案（Google“何時減少損失”）。
我建議3個基本想法。
如果您對標的資產的前景發生了變化，請承認錯誤並減少損失。
如果您對標的資產的前景發生了變化，但您的大部分溢價已經消失，請將其視為一張彩票，任其發展。
如果還有一些溢價，則標的資產並沒有大幅下跌（您持有看漲期權），而且複甦的希望不止一線，然後調整交易。
一種常見的方法是通過購買另一個看漲期權來平均下跌。這樣做的問題是它要花更多的錢。您可能會在壞賬之後投入更多的好錢。
降低盈虧平衡並增加產生利潤的可能性的一個簡單方法是進行維修。通過設置 1x2 比率價差將多頭看漲期權向下滾動到牛市看漲期權價差，您賣出兩個目前看漲期權並買入下一個較低執行價中的一個（賣出兩個看漲期權意味著您賣出目前的多頭看漲期權以平倉並賣出一個相同的呼叫打開）。理想情況下，您希望免費執行此操作。你的收支平衡會更低，這意味著你需要更少的反彈來達到平衡。
理想情況下，在執行初始交易之前，您應該有一個論文和遊戲計劃。為什麼你認為這是一筆不錯的交易？鑑於您為什麼認為這是一筆不錯的交易，您合理預期會獲利多少？如果你的想法被證明是錯誤的，在拔掉插頭之前你願意損失多少？
如果您在進行交易之前不清楚上述任何一項，您會發現自己在採取後續行動時猶豫不決。除了使用選項查看一組獨特的變數（希臘語）之外，您的決策與購買正在賠錢的東西並試圖弄清楚是持有還是賣出一樣。
對於您的賠錢選擇，您應該對多種合理/預期的情況進行定價，以了解您在海上有多遠，即如果價格在 z 天內移動 x和**vol 移動 y，**這些價值是多少？查看您的期權衰減 (theta)，以評估如果市場條件保持不變，您每天會損失多少直到到期。不要被抓到持有需要價格上漲 30% 和隱含交易量翻倍的期權，以避免在 2 天內到期損失一切。
在我看來，EMH 是美麗的市場理論，但對你沒有幫助。