為什麼美國的 S&P 500 / DJI 指數期權比德國的差那麼多

我是期權交易的新手，但在比較美國和德國的標準普爾 500 指數 (ETF) 或道瓊斯指數 (ETF) 的看跌/看漲期權時，德國的期權似乎要優越得多。

例如，以下是美國可用的 S&P 500 (ETF) 期權，它們似乎都是由 CBOE 發行的：

SPX 選項

這是買入價/賣出價

<https://finance.yahoo.com/quote/%5EGSPC/options?p=%5EGSPC>

以下是我可以在德國購買的一些：

<https://www.boerse.de/optionsscheine/puts/SundP-500/US78378X1072>

德國提供的期權似乎更好的方式： - 買價和買價之間的差價要低得多 - 它們大多是美式風格，這意味著我可以隨時（到期前）行使它們，而不僅僅是在非常特定的日期。這給了我更大的靈活性來應對市場。- 它們以現金結算，而不是實際的 ETF，這使得結算更容易

所以這是我的問題：我是否完全誤解了期權的運作方式，或者是否存在一些市場失衡（例如 CBOE 在美國壟斷了指數基金期權，這就是它們如此糟糕的原因）？

在美國，股票和 ETF 期權屬於美式行權，可以隨時行權。

大多數指數期權都是歐式的，這意味著它們只能在到期時行使並且以現金結算。

SPX 期權是歐式指數期權。如果您更喜歡美式風格，請查看 SPY 選項。

通常情況下，SPY 上未來幾週的近值期權的價差只有幾美分，隨著時間的推移越深入，價外或價外期權的價差就會擴大。買賣價差寬度是波動性的函式，在美國，市場目前非常波動，因此價差要大得多。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/121588