賣出大量資金以彌補空頭頭寸
我剛剛被分配了一些裸 RCL 看漲期權，導致股票空頭頭寸，我擔心股票可能會迅速上漲。我沒有鎖定損失，而是考慮賣出非常深的看跌期權，以保護自己免受快速上漲的影響，同時在股票低於看跌期權時獲得少量利潤。
詳細資訊包括：
股票分配為 40 美元。
目前股價為 40.22 美元，但當市場重新開放時可能會走高。
賣出一周內到期的 60 美元看跌期權可能會產生 21 美元的溢價，具體取決於市場重新開放時的情況。
這個策略有意義嗎？我應該選擇更高的罷工來提供更多的上行保護嗎？
我會很高興僅僅為了擺脫這個空頭頭寸而賺幾塊錢或收支平衡。
任何想法將不勝感激。謝謝
空頭股票的成本基礎是 40 美元。
以 21 美元的價格賣出 60 美元的看跌期權意味著您有義務以 60 美元的價格購買該股票。這是一個有保障的看跌期權，但就風險而言，您的保障範圍高於 61 美元。
盈虧為：
- 如果 RCL 在到期時低於 60 美元，則到期時的最大利潤為 1 美元，除非您提前分配，這是一件好事。
- 收支平衡是 61 美元
- 損失開始於 61 美元以上，每上漲一個點，您就損失一美元
如果您認為 RCL 不會上漲 20 點，那麼在到期的基礎上，這似乎不是一個壞頭寸。
- 到期前的潛在問題？
如果 RCL 在到期前大幅上漲，則看跌期權的 delta 將減少，您的頭寸將越來越多地虧損。在 40 美元中這沒什麼大不了的，但在 50 美元中，它開始上漲。
您可以根據目前和未來的 delta 進行猜測，但由於 delta 不是線性的，它只是一個鬆散的近似值。一個好的圖表程序可以清楚地分析不同時間的假設情況和 RCL 的價格。一個更好的可以讓你改變 IV。由於我無法為您繪製此圖，因此這裡有一些隨機猜測：
讓我們假設這是一個兩週的看跌期權。看跌期權的 delta 約為 80+（頭寸 delta 為 -20）。假設IV保持不變。從現在起一周後，價格為 53 美元，您將減少 200 美元。從現在開始的一周後，價格為 60 美元，您將減少 500 美元。不好看。如果發生這種情況，您如何調整當時的位置？
簡短的回答？你賣掉了 40 美元的看漲期權，你被分配了，現在你以 40 美元的價格做空股票。目前價格為 40.22 美元，因此您下跌了 22 美分。你沒有提到短電話收到的信用。如果收到的信用大於 22 美分，那麼您的淨頭寸為 40.22 美元。在這個市場上再花 1 美元的溢價投入其中是否值得？那是你的電話，或者在這種情況下，你的看跌期權:->)
PS 我的額外兩分錢是，在這個動蕩的環境中，我認為追逐溢價最好用點差來完成，除非你的目標是最終做多或做空底層證券。