趨勢看跌時“賣出”看漲或“買入”看跌
我交易期權。我“買入開盤”，然後“賣出關盤”。我不鍛煉它們。我從來沒有通過“賣出開倉”然後“買入平倉”進行交易，我不知道什麼時候使用。
當股價下跌時，看跌期權的溢價可能不會由於時間衰減而增加。但是電話的溢價肯定會下降。
這是我對 STO/BTC 的理解。如果錯了，請糾正我：
假設第二天到期的 BTO 看漲期權為 1.00 美元，而第二天，無論股價如何變動，溢價都降至 0.30 美元。我可以以 1.00 美元的價格買入看漲期權，並在第二天以 0.30 美元的價格買入 BTC，從而獲得 0.70 美元的利潤嗎？
次日到期的 BTO 看漲期權為 1.00 美元（行使價 XXX）。第二天，無論股價走勢如何，期權溢價在同一天到期時跌至 0.30 美元。
那麼我能否以 1.00 美元買入倉位，“賣出開倉”看漲期權，第二天以 0.30 美元買入“買入平倉”，獲利 0.70 美元？
你不會說你在買入那個頭寸，因為你實際上是在賣出一份合約，但是你明白了。
當您賣出期權合約時，您將獲得溢價（獲得信用）並承擔在執行期權時以特定價格購買/出售一定數量股票（通常為 100 股）的義務。如果期權到期時一文不值，您將獲得最大利潤，並且您可以保留所有溢價。正如您所提到的，您也可以買回合約以平倉，如果價值下跌，那麼您可以以低於您收到的信用額度的價格買回，從而獲得利潤。
一個重要的區別是您出售期權時所涉及的風險。當您買入開倉時，您的最大損失是您支付的溢價，但當您賣出開倉時，您可能會面臨無限風險。請注意，您的期權的買方不必等到到期才能執行它。您必須準備好處理早期分配。我建議研究諸如覆蓋與裸看跌/看漲期權、追加保證金和期權價差之類的東西，以開始很好地處理風險/回報主張。
至於你標題中的問題：
趨勢看跌時“賣出”看漲或“買入”看跌
兩者都是看跌的，這將根據許多因素而有所不同。
當您建立一個新的期權頭寸時，它是：
- 買入開倉 (BTO) 或賣出開倉 (STO)
當您關閉現有期權頭寸時，它是：
- 買入平倉 (BTC) 或賣出平倉 (STC)
平倉取消開倉。愛荷華州：
- BTO + STC = 無倉位
- STO + BTC = 無倉位
了解未覆蓋期權僅提供很小的潛在回報，同時使您面臨巨大風險，這一點非常重要。除非您對期權和風險管理有經驗，否則您不應該這樣做。