Bull Callspread 中的成功機率

假設我有一個牛市看漲價差，我做多 ATM 看漲期權（+ 0.509 delta）和做空 OTM 看漲期權（- 0.220 delta）。

我在這筆交易中成功的機率是多少？

正如 Joe Taxpayer 所說，沒有足夠的資訊來回答這個問題。

在使用期權近 40 年的時間裡，我從來沒有對交易的機率有絲毫興趣，因為我的決定總是根據價格和間接的隱含波動率做出的。因此，雖然我可以提供一些資訊，但我無法為您提供明確的答案。

有些人使用 delta 作為期權在貨幣中到期的機率的代表。您的 OTM 空頭看漲期權的 delta 為 0.220，因此您的點差獲得最大利潤的機率為 22%。對這個代理持保留態度，因為 delta 隨著隱含波動率的變化而變化。

ThinkOrSwim 的 Tom Sosnoff 使用以下公式（垂直點差）來計算利潤機率，其中 POP 是在交易中至少賺取 0.01 美元的機會。與他不同的是，我不是專家，但我認為除了指示點差的損益比率之外，它並不准確或有用。它沒有考慮 IV 或與目前價格的罷工距離：

100 - [（收到的信用/行使價寬度）x 100]

我認為撰寫期權交易“聖經”之一的勞倫斯麥克米蘭是可靠的資訊來源。在他的網站上，有一個免費的機率計算器：

<https://www.optionstrategist.com/calculators/probability>

我敢打賭，它的結果將相當接近 delta 估計值。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/106832