選項 - 大塊購買
在我的腦海中，選項中沒有一件事 - 只是想看看是否有人可以解釋它。假設有人放置了一個巨大的買入，以打開一個看漲期權。巨大我的意思是非常大，因此它比給定執行/到期的正常交易量大 100 倍。（以價值 1B 美元為例，而普通 Vol 為 1000 萬美元，以供爭論）。現在，我們通常知道，像這樣的大塊會導致價格上漲，因為它正在被填充。然而，底層證券根本沒有變動，甚至與期權相反。所以當這個人被成交（限價單）時，我假設另一方（賣家）會有足夠的流動性來幫助最終賣給他，因為市場對他不利，或者他根本不會被成交完全嗎？但想必他最終應該，不管訂單的大小？還是通常會存在流動性問題，即使是指數期權（如 SPY）的流行行權值？
請注意，期權方面的任何數量級都不會直接影響基礎 ETF/股票，因為它只是在場邊做空。是的，它可能會引起注意，並對它產生間接影響或引起一些關注，但不會直接影響它。因此，如果賣方沒有足夠多的參與者，做市商是否會為該期權提供流動性以完成交易？或者它只會保持空缺？但如果不是，期權的價格必須下跌，因為市場正在下跌，所以這個訂單最終必須完全執行嗎？
100 倍的訂單一直在發生（請參閱 SPY。沒有期權訂單會花費 1B 美元，更不用說覆蓋大部分底層證券了。
規模較大的專業交易者不太可能下一個巨大的限價單，並在股價下跌時將其留在那裡等待成交。他們使用複雜的算法命令進行調整。但假設他們確實…
部分大訂單將由現有流動性填補。如果股價下跌並且看漲期權的買家多付了錢，做市商、場內交易員甚至精明的散戶交易員都將全力以赴，因為他們可以套利錯誤定價，鎖定有保證的收益。他們會很高興地向交易者提供他可以吃的所有價格過高的電話。 讀這個。欲了解更多資訊，Google轉換和逆轉。
轉換和反轉套利可能會影響標的價格。對於像 SPY 這樣的東西，它可以忽略不計。對於流動性不足的股票，股價可能會受到一些輕微的上漲或下跌壓力。