增加行使價之間的寬度與垂直價差購買更多合約

據我了解，在垂直價差中增加行使價之間的寬度會增加您的風險/回報。或者，您可以只購買更多的執行價格之間寬度較小的合約。這兩種方法的實際區別和優缺點是什麼？

一個實際的答案是，如果您將價差設置得太窄，您實際上就是將價差變成了二元結果。如果您從資金中買入 1 美元的看漲期權，假設您冒 0.30 的風險來贏得 0.70。由於點差如此之窄，它通常要麼贏 100%，要麼輸 100%。

與您買入 ATM 看漲期權並賣出同一個 OOM 看漲期權的價差相比，您支付的溢價更高，但隨著價格上漲，您的回報更平穩，即使基礎價格沒有一路達到您賣出的看漲期權你仍然可以獲利。

我可以詳細解釋期權定價的非線性方面以及它如何影響每個價差的風險/回報。如果存在偏差，我還可以添加偏斜的影響，說明“這兩種方法的實際差異和優缺點”的分析原因。但是，當您只想知道時間時，告訴您如何製作時鐘有什麼意義呢？所以這裡是如何告訴時間:-)

對於信用垂直，回報是收到的溢價，風險是罷工的差額減去收到的溢價。

對於借方垂直，風險是支付的保費，而罷工的差額減去收到的保費是回報。

設置電子表格。一列用於更廣泛的傳播。另一個用於較窄的點差。將這些列之一乘以您的點差比率（更多點差與更少點差）。設置您的垂直行情並使用相應的出價和要價填充它。設置列來計算風險和回報。沒有復雜的理論解釋。完全沒有精神上的努力。沒有建造時鐘。只需將引號放入您的電子表格中。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/122060