當你的股價飆升或暴跌時，你如何通過推出新的期權來賺錢？
我上一次學數學是高中。請寫簡單的英文。為了簡單起見，只考慮股票價格的整數——沒有小數位。我只是不了解滾動選項或 <https://money.stackexchange.com/a/133376>，為什麼滾動選項而不是下注？. 我是根據<https://money.stackexchange.com/a/129593>問我的問題，因為這是我理解的唯一問題。2020 年 7 月（他沒有寫一天），Igalico 購買了 4 個 50 美元的 JAN 2022 CHWY 電話。
2020 年 8 月 5 日
為什麼 Bob Baerker 博士建議“在 CHWY 上升時將您的呼叫向上滾動”和“將呼叫向上滾動金字塔”。當 CHWY 飆升至 59 美元時，您有兩個選擇。
首先，如果您想以相同的執行價格購買新的看漲期權，您必須支付更多費用。新看漲期權的期權費也必須飆升。
其次，如果你想花同樣多的錢，你必須以更高的執行價格購買更深的 OTM 看漲期權。
因此，您從新看漲期權中獲利的機會較少。如果您加入新的電話並且 CHWY 沒有飆升到足以讓您超過您支付的新保費，您甚至可能失去 CHWY 從 50 美元上漲到 59 美元的初始利潤。有人有歷史數據嗎？如果你這樣做，請編輯它。
2021 年 1 月 5 日
今天CHWY收盤價95美元，滾動漲價會讓你賠錢不是很明顯嗎？通話保費現在更貴了！而且你不知道 IV 和 vega 是否會飆升。
我認為您在這個問題中提出了太多問題，並引用了 3 個不同的連結答案，從而將其變成了研究論文。儘管如此，我會嘗試為您解開其中的一些內容。
2020 年 8 月 5 日”為什麼 Bob Baerker 博士建議“在 CHWY 上漲時將您的電話向上滾動”和“在 CHWY 上漲至 59 美元時向上滾動”。當 CHWY 飆升至 59 美元時，您有兩個選擇。
首先，如果您想以相同的執行價格進行看漲期權，您必須支付更多費用。新看漲期權的期權費也飆升。
滾動看漲意味著更高的行使價（垂直價差）。較高的罷工電話成本較低。推出意味著在以後的日期進行相同的罷工（水平傳播）。
你說期權溢價飛漲。如果您的意思是由於隱含波動率較高而價格較高，那麼這是一條兩條路。您擁有並將出售的電話會更貴，您購買的電話也會更貴。這並不是說這是一種均勻的洗錢，但絕對不是單方面的。
其次，如果您想支付相同金額的溢價，您必須以更高的執行價格購買更深的 OTM 看漲期權。因此，您在新電話上賺錢的機會更少。
是的，通過較高的罷工獲利的機會較低，因此您將電話分攤以彌補您出售的一些增量（當您賣出 4 個 ITM CHWY 電話時，可能會購買 5 或 6 個 ATM 電話）。如果長期看漲期權的 ITM 深度足夠大，那麼滾動將獲得信用，您將降低成本基礎（風險）。
例如，什麼會更好？（忽略溢價成本）
- 你擁有 4 個 50 美元的電話，CHWY 放大到 95 美元（4 x 45 美元）
- 你擁有 6 個 60 美元的電話，CHWY 放大到 95 美元（6 x 35 美元）
如果您加入新的電話並且 CHWY 沒有飆升到足以讓您超過您支付的新保費，您甚至可能失去 CHWY 從 50 美元上漲到 59 美元的初始利潤。
如果底層證券沒有上漲，您承擔的任何看漲頭寸都有損失的風險。問題是關於滾動你的選擇，而不是購買 CHWY 電話是否是一個好主意。
今天CHWY收盤價95美元，滾動漲價會讓你賠錢不是很明顯嗎？通話保費現在更貴了！而且你不知道 IV 和 vega 是否會飆升。
很明顯，當你以 50 美元的空頭看漲 50 美元的股票並且它飆升至 95 美元時，你會賠錢。這不是這裡的情況。最初的 OP 購買了這些看漲期權，因此當股票上漲 45 美元時，擁有 50 年代罷工的看漲期權是夢想成真。另外，你永遠不知道IV將來會做什麼。FWIW，CHWY IV 大約是 5 個月前的情況。
再一次，請盡量縮小你的注意力，因為一個問題中的很多問題都會將答案變成中篇小說。