有期權的免費資金？
為什麼存在 In The Money 期權，使得溢價小於行使價與股票價格之間的差額？我是期權的新手，一定有一些我遺漏的東西，因為在我看來，這個期權可以免費購買並立即執行，低風險利潤。
我正在尋找一個有利可圖的ACER 看漲期權。股價為 2.73 美元。罷工是 2.50 美元。所以溢價應該超過 0.23 美元，但事實並非如此。要價是 0.05 美元。那麼是什麼阻止我購買這個期權，立即執行它，然後立即將股票賣回市場以獲取利潤？（$273 - $250 - $5 = $18）是因為 ACER 的流動性不高嗎？在我看來，每日交易量足夠大。我以前見過這樣的選擇，但我在下班後的市場上看到了它們，所以我認為只是數據在下班後都出現了偏差。但是這個ACER是我在市場時間發現的。
您實際上無法以 1 美元的價格購買期權（每股顯示價格為 0.01）。目前展開查看選項詳細資訊顯示：
雖然 Mark 顯示 2.50 美元（介於 0 美元出價和 5 美元要價之間），但由於沒有出價且沒有成交量，價格顯示為 0.01 美元。流動性差會導致買賣差價過大，並使定價變得棘手，因為您必須下一個更接近賣出期權的“出價”和更接近買入期權的“賣出價”的訂單。
以下是在股市中生活的兩條規則：
- 沒有免費的午餐
- 如果它看起來好得令人難以置信，通常是
除非您正在查看實時報價，否則報價是陳舊的。IOW，期權的最後一次交易可能發生在幾分鐘或幾小時前，股票價格非常不同。
這裡的實際問題是您查看的是買入價而不是賣出價。昨天的時間和銷售顯示，在售後市場中的報價為 0.05 美元 x 0.80 美元（請記住，期權交易已經結束並且這些報價已過時），因此您無法以 5 美分的價格買入 2.50 美元的看漲期權。
FWIW，如果您曾經遇到過要執行看漲期權然後賣出股票的情況，如果您有保證金和批准，請先做空股票以消除腿外風險。對於看跌期權，購買股票然後行使看跌期權。