退休投資組合的最佳資產配置是什麼，為什麼？
根據我與值得信賴的家庭成員進行的財務對話，我認為資產配置是退休儲蓄期間“正確”的更關鍵的事情之一。
基於積極的投資組合和時間表，我在哪裡可以找到更多關於什麼資產配置適合我的資訊？
一篇範例文章來自紐約時報，連結在這裡。
感興趣的是：
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- 一般投資範式。
具體來說，大多數資產配置引擎（例如 Vanguard）將推荐一個主要基於股票（而非基於債券）的資產配置計劃，並且具有激進的時間範圍。我正在尋找要投資的指數和分類（小盤股、大盤股、中盤股、國際發達或國際發展中）股票。
編輯： 我真正在這裡尋找的是以下內容：
- 為什麼我要投資20%的國內大盤股和10%的發展中市場，而不是10%的國內大盤股和20%的發展中市場？我應該投資房地產投資信託基金嗎？為什麼或者為什麼不？
- 我應該調查哪些共同基金或指數基金來實施這些策略？
- 任何有助於回答上述問題的資源。
你是對的，資產配置是你想要在你的投資組合中正確處理的一件基本事情。我同意 110%。如果您真的想了解資產配置，我建議您閱讀以下三本書中的任何一本，均由同一作者威廉·伯恩斯坦（ William J. Bernstein）撰寫。
它們非常好——是的，我都讀過。從理論角度來看，特別是關於資產配置，智能資產分配器是一個不錯的選擇。鑑於接下來的兩本書更容易理解，也更完整，涵蓋的主題包括投資者心理、歷史、可用於實施策略的金融產品等。有時間嗎？全部閱讀。
兩週前，我讀完了他的最新著作*《投資者宣言》 。*以下是第 3 章“投資組合的性質”中的一些選擇引語，它們解決了您所詢問的一些觀點。以下所有重點都是我的。
第 74 頁：
好消息是 [資產配置過程] 並沒有那麼難：投資者只做出兩個重要決定：
- 股票和債券的總體配置。
- 股票資產類別之間的分配。
第 76 頁：
相反，年輕的投資者應該持有更高比例的股票，因為他們有能力以低迷的價格將他們的定期儲蓄用於市場。更準確地說， 年輕投資者比金融資本擁有更多的“人力資本”；也就是說，他們未來的總收入使他們的儲蓄和投資相形見絀。從金融的角度來看，人力資本就像一種債券，其票面價值會隨著通貨膨脹而上升。
第 78 頁：
最重要的資產配置決策是整體庫存/綁定組合；從年齡開始=債券分配經驗法則。 [即因為你越年輕，你已經從預期的就業收入中獲得了類似債券的收入；你年紀越大，你未來的債券收入就越少，所以在你的投資組合中購買更多的債券。]
他還提到了根據一個人的風險承受能力進行調整。如果不能承受市場的大起大落，將庫存部分向下調整（最多減少20%）；如果您可以毫無問題地承受風險，請向上調整庫存部分*（*最多增加 20%）。
第 86 頁：
[關於以 50/50 拆分購買 zig 和 zag 兩種資產並調整回目標的具體範例] 這個過程稱為“再平衡”，為投資者提供了自動低買/高賣的偏見從長遠來看，這通常——但並非總是——提高回報。
第 87 頁：
投資組合建構的本質是至少在某些時候朝不同方向移動的資產類別的組合。
最後，第 88 頁和第 89 頁上的這個寶石：
有沒有一種方法可以科學地選擇最佳的未來配置，以最小的風險提供最大的回報？不，但人們仍在嘗試。 […繼續描述 Markowitz 的“均值變異數分析”技術…] 投資專業人士花了很長時間才意識到均值變異數分析和其他分配資產的“黑匣子”技術的局限性。
我可以繼續引用相關文章……他甚至詳細介紹了建構適合包含各種不同股票資產類別的大型投資組合的資產配置，但我建議你閱讀這本書 :-)