確定 DCA 的最佳週期
我有一筆不小的錢，我想從現金存款轉移到 ETF 中。
我知道，對於不想成為專業證券分析師的人來說，每月投資固定金額 (DCA) 是解決此問題的最佳方式。
那麼，問題就變成了：這個轉移過程需要多長時間？換句話說，我應該每月投資 2 萬美元並在 1 年內完成，還是只投資 5 千美元/月並在 4 年內完成？更多的？較少的？我該如何決定？
最佳時間段無疑是零秒。 立即全部放入。
美元成本平均降低了您在糟糕時間購買的風險（沒有人知道現在是糟糕的時間還是美好的時間），但隨之而來的是預期回報率的降低，因為您將在一段時間內保留大量現金很久。您正在通過平均美元成本來降低風險和預期回報。
用預期回報換取較低風險並不瘋狂。人們總是這樣做。但是，如果您打算投資一大筆錢並且您在一段時間內這樣做，那麼您正在以一種與您的風險偏好變化不對應的方式隨著時間的推移改變您的風險狀況。這與金融理論背道而馳，也不是最優的。投資於風險資產的最佳財富百分比與您對風險的承受能力成正比，除非風險承受能力發生變化，否則不應隨時間而改變。
如果您每月留出一部分收入進行投資，則平均美元成本是有意義的。在這種情況下，它只是一種盡可能長時間的投資方式。隨著時間的推移，在你一點一點地投資時，有一堆錢在身邊，這是對美元成本平均的濫用。
底線：在你打算投資的一堆錢上強迫美元成本平均不是基於健全的金融理論。如果你想投資所有的錢，現在就去做。如果您過於規避風險而無法全部投入，那麼請決定您將投資多少，現在投資那麼多，並將其餘部分無限期地保存在儲蓄賬戶中。除非您的風險厭惡程度發生變化，否則不要改變您的投資分配比例。
網際網路和其他地方有很多人宣揚美元成本平均的福音，但他們的信仰並不是基於合理的原則。這只是一個教條。你問題的語言暗示你可能對合理的原則感興趣，所以我給了你真正的答案。