當部分已售出時，持有的股票的年化價格收益百分比是多少？

持有股票的價格收益有兩個來源：

• 先前出售的任何部分的已實現收益
• 剩餘股份的未實現收益

“價格收益”是指僅基於價格變化的收益，即不考慮股息。

這兩個來源中的每一個的增益量是：

Realized gain = Proceeds of sale - cost of shares sold
Unrealized gain = Current value of remaining shares - cost of remaining shares

每個來源的年化收益百分比為：

Realized gain % = (((Proceeds of sale - cost of shares sold) / cost of shares sold) / years held) * 100
               = (((Proceeds of sale / cost of shares sold) - 1) / years held) * 100
Unrealized gain % = (((Current value of remaining shares - cost of remaining shares) / cost of remaining shares) / years held) * 100
                 = (((Current value of remaining shares / cost of remaining shares) - 1) / years held) * 100

我的問題是，我如何計算整體年化價格漲幅百分比？每個百分比計算中的商不能簡單地相加，因為分母不同。

例如，假設我四年前購買了 XYZ Corp. 的股票 $ 5, a year later (three years ago) bought another one for $ 10，又一年後（兩年前）賣了一個 $ 20, and the current price is $ 30. 那麼我對每個來源的收穫是：

On the share sold: $(20 - 5) = $15
On the remaining share: $(30 - 10) = $20
Total: $35

如果我使用先進先出，我對每個來源的年化收益百分比是：

On the share sold: (((20 / 5) - 1) / 2) * 100 = 150%
On the remaining share: (((30 / 10) - 1) / 3) * 100 = 67%
Overall annualized gain %: ???

如果我不關心年化，整體收益百分比是：

Overall gain % = (((Proceeds of sale + Current value of remaining shares) - cost of all shares) / cost of all shares) * 100
              = (((Proceeds of sale + Current value of remaining shares) / cost of all shares) - 1) * 100

在我的例子中會給出：

Overall gain % = (((20 + 30) / (5 + 10)) - 1) * 100
              = 233%

但是我如何每年化呢？

如果你只是對股票的表現感興趣，你可以只看股價，年化收益為：

(30 / 5)^ (1/4) - 1 = 56.5%

或者，您可以查看您的投資表現，其中考慮了您的買入和賣出。一種常見的方法是使用內部收益率(IRR)。從本質上講，它詢問“我可以以什麼利率投資/借錢以最終獲得相同的總額”。

您描述的每年情景的現金流量將是：

Year                 0   1   2   3   4
                   --- --- --- --- ---
Inflow (Outflow)    -5  -10  20  0   30

5 和 10 為負數表示流出（買入）。20為正，表示賣出一股的現金流入。末尾的 30 代表“最終價值”，被視為通過您今天以 30 美元的價格賣出股票（無論您是否真的這樣做）。

如果我在電子表格中計算這些現金流的內部收益率，我會得到67%的年化回報率

請注意，在這兩種情況下，通過已實現/未實現收益來區分都沒有用。

你用的方法沒有錯，只是沒有考慮投資時機。但是，要回答這個問題，您可以通過取 4 次根（因為它是幾何平均值）對其進行年化：

((20 + 30) / (5 + 10)) ^ (1/4) - 1  = 35%.

這是不准確的，因為它“假設”您在開始時投資了全部 15 個並在四年後賣出了 50 個，而實際上這些交易是在不同時間完成的。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/152177