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如果先前穩定的 ETF ABC 對 ETF XYZ 的價差擴大,從 ABC 變得比 XYZ 更有價值,算法交易者會使用什麼方法?

  • November 26, 2020

這是linkedin算法交易課中的一個問答題。

問題:如果 ETF ABC 之前穩定的點差擴大到 ETF XYZ 從 ABC 變得比 XYZ 更有價值,算法交易者會使用什麼方法?

答案是

Go Long ABC and Short XYZ

解釋是肯定的,算法交易者會押注點差重新收斂。

我很難理解這個問題。在這種情況下傳播了什麼?買賣差價?如果 abc 變得更有價值,如果 abc 要恢復正常,我應該做空哪個?

在這種情況下,“點差”只是兩個 ETF 之間的差異(不是 B/A 點差)。通常它用於根據某些基准進行測量,但它可以用於兩種任意工具。

但是,答案似乎倒退了問題。如果人們預期 ABC 和 XYZ 之間的價差收窄(意味著 ABC - XYZ 變小),那麼人們會做SHORT ABC 和LONG XYZ,而不是相反。

如果 ABC 的交易價格低於XYZ,則答案確實有意義,在這種情況下,“點差”為負數,您將進行答案中概述的交易(因為 ABC 將相對於 XYZ 獲利),但該細節被排除在外發布的問題。

我對 Algo 的答案有疑問,但在此之前,如果 B/A 價差擴大,您需要克服更多才能在頭寸上實現收支平衡。此外,您不能根據 B/A 點差寬度進行有利可圖的配對交易,因為那裡沒有肉。

我不知道 Algo 類的術語是什麼,所以這是我從 2008 年以來在每個主要的波動時期都有利可圖地交易大量貨幣對的看法。你賣出了被高估的證券,你買了被低估的證券。

這裡沒有加起來(問題和他們的答案),所以我會讓你弄清楚 Algo 類的確切建議。根據你問題的措辭,我會買 XYZ,因為它被低估了,而做空 ABC,因為它被高估了。

這是一篇關於配對的文章。

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/127135