貿易

是否可以做空貶值資產?

  • December 23, 2019

眾所周知,某些類別的消費品(例如電子產品和汽車)的價格會隨著時間的推移呈指數下降,因為市場上有更多更新、升級的車型。

是否有金融工具可以簡單地跟踪諸如全新汽車之類的零售價值,或者允許您推測這些物品的未來價值?持有大量庫存的公司是否可以使用它來對沖一些折舊風險?

雖然可以為貶值的消費品價格定義一個指數,但沒有任何市場交易工具可以直接跟踪這樣的指數,因為只有賣家而沒有買家。最接近“購買”指數的人是實際消費者,他們從產品中獲得一些使用以換取折舊。

做空需要一個願意現在提供產品並在以後收到相同產品的貸方,實際上只能通過支付大筆費用來補償折舊並消除空頭交易者的利潤。

可以存在的是一種貶值商品的期貨合約,它的定價是為了說明預期的貶值。市場總是處於逆價差狀態,做空期貨實際上會產生上述“費用”。這將嚴格完成您所要求的“對沖一些折舊風險”,這只是折舊的意外部分(均值波動)。預期(平均)折舊不是純粹的風險,不能被套期保值。

對於您提到的公司,唯一真正的解決方案是盡量減少庫存。

有關指數只能作為期貨合約而不是直接交易的類似情況,請參閱此答案,因為它具有可預測的趨勢。

引用自:https://money.stackexchange.com/questions/118343