如何預防止損和限價止損單的危險？
這條 Reddit 評論提出了這兩個命令的危險，但沒有闡述如何阻止它們？如果他們都是危險的，那麼我怎樣才能得到兩全其美/秩序？
假設某證券的價格在上個月一直在 50.01 美元到 55 美元之間波動。
止損單的危險在於您可能會以比您想要的更差的價格賣出。假設很多人以 50.00 美元的價格下達止損賣單（這是一個不錯的整數）。突然，一筆交易報告為 50.00 美元，引發了大量市場賣出訂單。大量賣出活動，價格暴跌至 40.00 美元。一些交易者（買家）願意使用這些賣單進行交易，因為他們認為突然下跌是此類活動的結果，並且不太可能持續。它沒有，價格回到 50.00 美元左右，他們賺錢了，而許多以 49.00 美元、48.00 美元、……甚至 40.00 美元的價格出售的人希望他們沒有。
止損限價單的危險在於您可能會錯過以您想要的價格賣出的機會。閱讀以上故事後，許多人下達止損限價賣單，止損價為 50.00 美元，限價為 49.00 美元。一些消息出來了。隨著交易者看到新聞並試圖從中獲利，價格突然開始下滑。當交易報告為 50.00 美元時，暴跌真的加速了。價格暴跌至 40.00 美元，但沒有回來。如果他下達了止損單，則可能以 48.00 美元賣出的交易者現在必須以 40.00 美元賣出。
XYZ 的交易價格在 50.01 美元到 55 美元之間。它的交易價格將低於 50 美元。你不知道的是：
- 它會下降多遠
- 如果它要逆轉和恢復，如果確實如此，它將恢復多少
- 在下跌的過程中，每個價格水平將交易多少股或多少股
- 在訂單簿上有多少以這樣的價格水平交易的訂單在您之前，從而阻止您的訂單以該價格水平成交
在這些因素的某些組合中，限價單的表現會更好。在其他情況下，止損限價單會表現更好。IOW，您需要了解未來才能選擇最有效的止損單。
一些作者建議將您的賣出訂單放置在支撐位下方，希望這樣的擁擠訂單會減緩價格下跌。這是可能的，但這並不排除支持價格滲透。
簡短的回答是，沒有 100% 的時間都有效的神奇公式（止損單）。
保證您將獲得保護底線的唯一方法是使用看跌期權（如果股票提供它們），但這是另一回事。
這裡有幾件事需要解決——戰略、技術設置和異常。
首先，讓我們討論設置止損的策略。您需要確保以正確的價格設置止損。有幾種方法可以選擇這些止損區域。您可以選擇交易的最大風險（即以 5% 的損失止損），但我更喜歡在交易/投資理論被證明是錯誤的價格區域設置止損。例如，如果您預計一隻股票將從其 200 天移動平均線反彈，您可以將止損設置在略低於 200SMA 的位置，因為如果該價格區域沒有作為支撐，您的交易論點將無效。給自己一些迴旋餘地很重要，因為支撐區域並不准確價格。這是很多人出錯的地方。他們可能會在 50 美元處設置止損位，只是看到股價在反彈前達到 49.66 美元。如果您的止損太緊，您可能會觸發誤報。如果他們過於自由，他們就達不到他們的目的。找到適當的平衡點。
接下來，您需要設置停靠點本身。我們將其稱為技術設置。你有幾個選擇。
- 首先，你可以設置一個**“精神停止”。**這是您計劃退出交易的心理風險水平，但您並未下達未結訂單。如果您使用這些類型的止損，您需要能夠密切關注您的股票。您還需要相信自己能夠真正貫徹您的風險管理計劃。
- 您可以設置一個基本的止損單。這是一個止損訂單，當您的止損價格被觸發時，它會轉換為市價訂單。此訂單的好處是它幾乎可以保證您的訂單被執行。缺點是您對訂單執行價格的控制較少。例如，在穩定的市場條件下，50 美元的止損可能會在 49.80 美元或在高度波動的條件下以 48 美元觸發賣出。
- 最後，以及我個人的喜好，您可以設置止損限價單。這是一個止損訂單，當止損價格被觸發時，它會轉換為限價訂單。例如，您可以將止損設置為 50 美元，限價為 49 美元。我通常將限價保持在非常接近止損價的位置，但如果您交易的是波動較大的股票，您可以更加自由。例如，對於過去幾週在 48-53 美元之間波動的股票，49 美元的限制可能是合適的，而 45 美元的限制可能更適合在 40-60 美元範圍內交易的股票。
一般來說，止損限價單是最好的，因為您可以控制風險，同時仍然保持對賣出價格的控制。也就是說，您可能會冒著無法完成訂單的風險，這導致了最後一點。
您在問題中所指的情況代表異常情況。假設您的止損限價單設置為 50 美元，限價為 48 美元。這隻股票觸發止損並跌至 40 美元而不填寫您的限價單的可能性非常小。首先，這種波動很少見（即在幾秒鐘內從 50 美元跌至 40 美元）。其次，在這種情況下，股票通常會在下跌時觸發一堆訂單。很少有一個訂單以 50 美元起價，而下一個訂單以 40 美元起價。通常，股票會在中間出現一堆數字（即 49 美元、48 美元、47 美元等）。為了讓股票從 50 美元跳到 40 美元，它必須是高度缺乏流動性的，這是你之前可以注意到的您輸入了一個頭寸（通過分析交易量和/或日內圖表）。
沒有 100% 有效的止損公式。我們都對在股票反彈之前觸發的一些止損指令感到沮喪。這只是遊戲的一部分。如果你給異常分配過多的權重，你會搞砸你的止損策略。