費用比率在我的報表上顯示在哪裡？
這個答案描述了先鋒海軍上將股票與先鋒投資者類股票相比降低的費用比率。
我如何從我的陳述中看出我正在通過降低費用比率來省錢？在我目前的 Vanguard 賬戶中，我沒有明確支付任何費用（即它們沒有在我的報表中逐項列出），並且投資者和海軍上將股票的股價精確跟踪。
編輯：下面是先鋒發給我的回复的直接引述。我相信他們聲稱可以將更高的淨收入作為股息支付。然而，他們也說淨資產值（NAV）會有所不同，正如我所說，我一直都準確地看到了股價軌跡。
Admiral(tm) 股份的較低費用比率導致淨收入高於可比投資者股份所賺取的淨收入。在我們的股票和平衡基金中，淨收入反映在資產淨值 (NAV) 中。因此，隨著時間的推移，基金 Admiral Shares 的 NAV（包括更多的淨收入）將與基金 Investor Shares 的 NAV 不同。海軍上將股份的較高淨收入也可能在基金的正常股息分配期間定期支付。
有時，由於四捨五入的差異，基金的 Admiral 和 Investor Shares 的 NAV 可能一天相同，下一天不同，然後第二天又相同。然而，無論短期內的股價差異如何，基金的低成本海軍上將股票預計會隨著時間的推移提供更高的總回報。
轉換為 Admiral Shares 的賬戶在轉換後可能擁有更少的股份，這最初可能導致賬戶餘額減少。然而，隨著 Admiral Shares 較低費用比率的影響隨著時間的推移而復合，我們預計 Admiral Shares 的價格最終會更高，並且應該會保持這種水平。最終，海軍上將股票將獲得更高的收入股息分配，從而帶來更高的淨總回報。
對於我們的大多數債券基金，海軍上將股票的較高淨收入將每月支付。由於債券基金不像股票基金和平衡基金那樣在資產淨值中產生收入，因此預計債券基金的海軍上將和投資者股票的資產淨值是相同的。
我不認為你會注意到一個基金的資產淨值的差異，它的費用低於先鋒總股票市場基金。他們的管理費已計入資產淨值，但請記住，該基金的總資產為 1440億美元，其中投資者類別為 660*億美元。*實際費用僅佔資產淨值的一小部分，並且可能僅在他們評估費用的當天才會出現。
對於 Vanguard 總股票市場，您會注意到分配中的費用差異。
在 Vanguard Total Stock Market 的範例中，機構類股票（如最低投資 2 億美元的 VITPX）的成本更低——低至 0.0250%，而投資者類為 0.18%。您會注意到該基金的資產淨值和分配不同，但可能還有其他我不熟悉的原因，因為我不是機構投資者。