為什麼貸款利率低於長期經濟增長？

據說長期經濟增長在 8% 到 10%/a 之間，但人們以 3.5%/a 的速度獲得房屋貸款，以 5%/a 的速度獲得隨機物品的貸款。我有點理解，從長遠來看，人們獲得房屋貸款的利率低於整個經濟的增長率，因為也許房屋的價值比股票市場更穩定，銀行正在接近邊緣/有規定該條規定銀行不得使用從客戶或中央銀行借來的資金購買股票或指數基金。

但是，為什麼人們會以低利率為他們甚至不需要說明原因的隨機事物或明顯迅速貶值的事物（例如汽車）獲得貸款？個人可以通過低利率貸款並從借來的資金中購買指數基金來進行長期遊戲並獲勝。

甚至還有一些我經常遇到的荒謬的東西，例如這個優惠，你支付的利息實際上比他們給你的獎金要少。他們的利率甚至從 2.9% 開始。

我的直覺告訴我，除非你“需要”貸款，否則貸款可能是一個愚蠢的想法，而且想要投資金融市場絕不是“需要”貸款，但銀行自己不應該玩嗎漫長的比賽？為什麼他們讓其他人以犧牲自己的利益為代價進行長期遊戲？

我假設你提到的長期經濟增長在 8% 到 10% 之間是指美國股市的回報，通常是標準普爾 500 指數（過去 147 年的平均回報率為 10.69%） -標準普爾 500 指數計算器）。

然而，出於多種原因，銀行進行各種非股票投資。

1. 部分準備金銀行業務。主要原因是允許銀行借出比實際擁有的更多的錢（在美國，它們可以藉出的錢大約是實際擁有的錢的九倍。
2. 風險。股市風險大，波動大。長期回報率就是——長期。2008年，標準普爾500指數的回報率為-37.22%。這些回報最終確實返回了，但如果短期需要資金，那將無濟於事。
3. 時間表和可預測性。如果沒有貸款違約，這是一個可靠的收入來源，可以提前計算。銀行可以預測其費用——工資、其他運營成本、預期提款等——並且需要資金來支付這些費用。股票不是一個好的短期投資。（這也是為什麼投資者在其投資組合中擁有債券甚至現金儲備的原因——增長放緩會帶來波動性降低。）

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/116028