預期搬遷時對沖貨幣

我住在美國，所以我在日常活動中使用美元，但我計劃在不到 5 年的時間內搬到歐盟並在那里長期居住。

我的投資組合目前以 80% 美元和 20% 其他計價，但我不打算在我居住在以歐元計價的國家之前退出我的投資組合。

如果明智的話，我應該如何最好地對沖我的貨幣？

例如，每 6 個月滾動 1 年 FX:EUR.USD 期貨？

持有外匯風險通常不會通過該敞口的長期正預期回報來補償。因此，普遍的看法是盡量使您的資產貨幣與您的負債/未來費用的貨幣相匹配，除非您對貨幣的方向有意見並想押注。

從您的文章來看，您是否會在移居歐盟後繼續積累財富，或者將靠自己的積蓄過活，或者將面臨歐元的巨額開支，例如在那裡購買房地產。是絕對肯定的，你要搬到歐洲嗎？5年聽起來很長。在此之前沒有可能需要錢嗎？

根據您的解釋，將至少部分資產轉移到歐元是有意義的。最終取決於您對上述問題的回答。關於交易歐元外匯期貨的想法，您可能需要考慮以下幾點：

• 我所知道的唯一一種歐元期貨合約，即芝加哥商品交易所上市的合約，僅在下一個季度末到期時才提供高流動性。這意味著，您需要每三個月滾動一次合約，以避免高買賣價差
• 期貨每天盯市。這意味著如果美元兌歐元大幅走強，您可能需要清算部分其他持股以滿足追加保證金通知（以及由此產生的所有可能的稅收影響）
• 通過在您的對沖中做多歐元和做空美元，您會產生成本，大致等於兩種貨幣之間的利率差，目前約為 100 美元。如果即期匯率不變，則為每年 2.15%。無論您決定如何實施對沖 - 使用期貨、購買您的投資的歐元對沖版本或其他方式，您都會有這些隱含成本。
• 一種資產的計價貨幣可能與該資產的實際經濟風險完全不同。例如，如果您持有新興市場股票 ETF，它將以美元計價，但實際經濟風險將是工具內持有的各種新興市場貨幣。商品也是如此。當 2016 年英國脫歐公投結果公佈時，富時 100 指數的股票飆升以彌補英鎊的大幅下跌，這僅僅是因為富時 100 指數中的許多股票都是國際公司，它們的所有業務並非來自英國。根據您資產的貨幣敏感性，您可能需要更少的對沖。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/119750