證券交易所
為什麼要使用市價單？
我已經閱讀了網上所有的解釋。無論價格如何，利用市場快速填補。但是…這與 0 的賣出限製或無限的買入限制有什麼不同？（是的，在實踐中，事情不可能不停下來，但總體構想是成立的。）
為什麼世界上有人承擔市價單（又名無限制限價單）的風險（儘管是微不足道的）？重點是什麼？為什麼不簡單地使用限價單，設置為目前的 10% 或 20%？在價格不會迅速大幅上漲的大多數情況下，它們的執行方式是否不同？
我錯過了什麼？我聽說一些使用者對市價單的收費較低。是否仍然如此，並導致這種技術上不需要的訂單類型可供所有人使用並受到鼓勵？
你所說的是一個非常有效的擔憂。閃崩後，美國的許多機構在CFTC-SEC 聯合諮詢委員會對使用的擔憂提出擔憂後，將“真正的市場訂單”（其中標籤 40=1 且沒有價格）替換為深層限價訂單大型高頻交易商的市場訂單減少，以及對缺乏流動性的擔憂導致市場訂單在交易的另一端執行，導致藍籌股價格跌至美分。
我們也讚賞 CFTC 要求就限制導致破壞性交易的大訂單執行設計是否合適發表評論。尤其是，我們認為，允許無限制使用市價單的大訂單算法或允許以低於目前市場價格的顯著百分比的價格執行且無需人工審核的大訂單算法是否合適存在疑問。
因此，儘管您仍然在前端看到一個市價單，但它在後端轉化為一個非常激進的限價單。但是，手動進行此更改，以 0 價賣出或以 9999 買入可能會適得其反，因為它可能會觸發胖手指檢查並阻止您的訂單進入市場。例如， BATS Exchange拒絕定價過於激進且不符合有效價格範圍的訂單。如果您希望您的交易立即執行，並且您願意通過滑點來獲得快速執行，那麼發送市價單仍然是最佳選擇。