典型的大型證券交易所採用什麼樣的交易所模式？
所以我最近了解了買賣差價的含義以及做市商如何參與這個過程。
但是，如果我不是少數幸運的“成員”之一，例如可以直接在實際股票交易所下訂單的阿姆斯特丹泛歐交易所，我將不得不通過一些願意將限價訂單下達的銀行或經紀人。交換。
我對通過像經紀人這樣的中間人下達（限價）訂單的“物理”過程感興趣。
考慮以下情況，股票 xyz 的出價為 10.10 歐元，要價為 10.20 歐元，如果我要求我的經紀人以 10.15 歐元的價格發出限價買單，會發生以下兩種情況中的哪一種？
a) 我的限價單掛在那裡，因為它的限價 10.15 歐元低於目前 10.20 歐元的要價，我必須等待做市商感到被迫向 10.15 歐元移動，即我只是等到要價移動降至或低於 10.15 歐元。我什至不確定在這種情況下懸掛意味著什麼。我的訂單是否掛在我的經紀人那裡，他以某種方式檢查做市商點差，而交易所“只是”提供了執行此操作的基礎設施。這就是所謂的詢價？如果是這種情況，我永遠是價差的奴隸，我只需要祈禱價差收緊，對嗎？
b) 我的限價單在交易所實際下達（儘管是以我的經紀人的名義）是否承認直接市場參與者（如做市商和授權交易公司）的所有其他未完成訂單。這意味著我實際上可以將限價單置於價差中間，這有望給我帶來比直接市價單更好的交易。在這種情況下，如果交易量很高，我可以擊敗價差。因為我可以為其他市場參與者提出比做市商更好的交易，對嗎？這就是他們所說的中央限價訂單簿嗎？
我是否正確理解了 RfQ 和 CLOB，如果正確，這兩種模型中的哪一種適用於阿姆斯特丹證券交易所和納斯達克等其他大型交易所。
謝謝
我不知道外匯是如何運作的，但我認為它們與我們在美國使用 NBBO（國家最佳投標和最佳報價）的情況沒有什麼不同。
做市商發布他的買入價和賣出價。
例如，報價為 10.10 美元 x 10.20 美元。
如果您以 10.11 美元的價格下單購買，那麼您將成為目前報價那一側的市場，然後變為：
10.11 美元 x 10.20 美元。
沒有什麼可以阻止您在雙方做市（您還下單以 10.19 美元的價格出售）。引用 hten 變為：
10.11 美元 x 10.19 美元
在這個例子中，在價差的兩邊是沒有意義的。但是，在我持有點差非常大的非流動性股票的情況下，有時我願意以高價賣出我的頭寸和/或以更低的價格買入更多頭寸。但那是另一回事了。