證券交易所
期權限價單以優於之前的買入價成交
我今天試圖平倉（買入平倉 - 空頭看漲期權），並且在 0.20 處有一個全天有效的限價單。接近一天結束時，我感到焦慮並將限價提高到 0.25，以嘗試看看我是否可以以可接受的價格平倉。令我驚訝（和高興）的是，當我提高限價單時，訂單立即以 0.16 的價格成交（比我的限價高 0.09，更令人驚訝的是，比我全天開的另一個限價單高 0.04）。我仍在努力思考這是怎麼發生的。在我交易的另一邊，真的有人在那個時候決定願意在 0.20 的出價堅持一整天后以 0.16 的價格賣出嗎？（這是一個相當低的交易量股權）
有幾種可能性：
- 正如您所猜測的那樣，有人以 16 美分的價格出現。他們可能整天都在堅持，也可能不會。當您更改訂單時，您的對方出現可能只是一個幸運的巧合。
- 奇怪的事情發生在像今天這樣動蕩的日子裡。人們做出突然的決定。
- 有時，人們會用錯誤的價格進行交易。
- 做市商偶爾會以與目前買價或賣價截然不同的價格執行組合定單。例如，假設我試圖以 1.50 美元的價格購買垂直價差，並且我試圖拆分出價。50 美元的看漲期權是 1.90 美元 x 2.10 美元，55 美元的看漲期權是 0.40 美元 x 0.60 美元。我可以以 ($2.00 - $0.50) 或 ($2.02 - $0.52) 甚至是離市場很遠的瘋狂價格 ($2.30 - $0.80) 等價格成交。您可能是目前價格範圍之外的其中一個的受益者。
- 最後，鑑於這是一個“相當低的交易量股權”，那麼我假設這些期權也缺乏流動性。它的期權通常以 5 美分的增量交易嗎？如果是這樣，以 16 美分成交讓我想知道是否還涉及製造商/接受者費用。
我不知道答案，但這些是我的猜測。