收市價訂單如何解決？
我讀過 MOC（收盤時市場）訂單“直到目前市場收盤前不久才會執行”。這似乎相當模糊。
我知道，在會話期間，有一個訂單簿，其中包含來自做市商、限價訂單等的出價和詢價，其中接收訂單的順序對成交的發生方式起著重要作用。
收市價訂單如何實際執行？他們是不是都排隊，然後在收市前 1 秒或 1 分鍾立即變成市價單？或者它們都在市場收盤的那一刻交叉？是否有任何機制來確保所有這些訂單都得到執行？如果價格上漲或下跌太多並觸發停止怎麼辦？還是所有 MOC 平倉訂單都以相同的價格同時執行？
我之前在之前的答案中提到過我有直接交換提要的背景。我更偏向於技術方面，但在歐洲和美國經歷了完整的市場週期。
收市價訂單首先必須在收市前至少 10 分鐘進入訂單簿。一些交易所將此設置為 15 分鐘。
這些訂單的執行時間通常是在市場之後，但實際上因交易所而異。我看到它們執行的最早時間是在關閉前大約 1 分鐘，但大多數是在正常小時關閉時間開始的。大多數交易所對這些交易和其他總結情況都有寬限期，與下班後相比，我們將從“正常交易時間”獲得活動。大多數交換這最後 10-15 分鐘。在我們的伺服器上，我們必須實際配置此寬限期，並且交易所可能會每年發送一個信號來更改自己的時間。
實際上，在正常交易日，MOC 訂單幾乎會在收盤時執行。我實際上可以查看今天的日誌，並且可能其中大多數在關閉後的幾秒鐘內執行。在特別繁忙的一天或交易所可能出現一些問題的一天，它可能會在收盤後 5-10 分鐘發生。
更進一步，每個交易所都有自己的規則，關於他們將執行交易的訂單以及何時開始 MOC 訂單。一些交易所甚至沒有 MOC 訂單。我會把這個想法留給你。至少有 100 家大公司獲得直接交換提要，他們獲得數據的速度比普通喬快幾毫秒。他們的伺服器試圖猜測這些 MOC 訂單何時執行，以便他們的算法可以決定他們是否應該在 MOC 執行之前/期間/之後購買/出售。大多數時候，他們的電腦是正確的，但對此沒有確切的科學依據。