為什麼百分比利潤的計算會根據頭寸是空頭還是多頭而有所不同？
在此連結中，要點：
在上漲可能等於或超過下跌的市場中，出於百分比原因，應該為上漲採取更大的頭寸 - 從 50 跌至 25 將僅獲得 50% 的利潤，而從 25 升至 50 將獲得 100% 的淨利潤
……有點混亂。為什麼空頭頭寸從 50 美元跌至 25 美元會帶來 50% 的收益？如果利潤百分比是根據買入價計算的，那麼你買然後賣，或者賣空然后買來回補都沒有關係。那麼，基於 25 美元買入價的 25 美元收益不應該等於 100% 的利潤嗎？
有不同的角度來計算收益，但我認為應該這樣做的方式是關於你在原始位置所承擔的風險，簡單的計算沒有考慮到這一點。
Investopedia有一個很好的解釋關於計算賣空的回報。這是我認為最相關的部分：
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在計算賣空收益時，您需要將交易者保留的金額與負債的初始金額進行比較。 如果我們範例中的交易對您不利，您（作為賣空者）將不僅欠初始收益金額，還欠超額金額，這將從您的口袋裡掏出。
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有關完整說明，請參閱源連結。
更新：
正如您從其他答案和評論中看到的那樣，這是一個比最初看起來更複雜的問答。我隨後發現了這篇有趣的論文，它討論了賣空和其他非典型交易的收益率難度：
摘抄：
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可以推測，導致賣空、期權（尤其是期權）和期貨的百分比回報率幾乎一致的遺漏的問題是，幾乎普遍和傳統的回報率定義涉及初始現金流出，然後是後來的現金流入似乎不適合這些投資情況。無論是本科生還是研究生，投資金融教科書和一般金融教科書都沒有正式或明確地說明如何解決這一困境或如何證明他們實際使用的計算是正確的。
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簡單的數學：50-25=25，因此從 50 下降到 25 是下降 50%（你損失了一半），而從 25 上升到 50 是 100% 收益（你獲得 100%，將 25 翻倍到 50）。
他們的觀點是，如果你的上漲幅度大於下跌幅度 - 平均而言，你在上漲期間的多頭頭寸將比在下跌期間的空頭頭寸獲得更多收益。再次 - 簡單的數學。