英國
理論上，國家加息對企業債券應該有什麼影響？
英格蘭銀行將很快宣布是否要提高利率。我擁有很多英國公司債券。具體來說，我對持有大量此類單位信託的其中一個單位信託進行了大量投資。
純理論上，如果英格蘭銀行利率上升，這種投資的價值會發生什麼變化？我覺得無論哪種方式我都可以爭論。例如，我可以爭辯說價值應該上升，因為提高利率往往會使人們投資更多而支出更少。同樣，我可以爭辯說它應該下跌，因為當新債券開始與之競爭時，任何給定債券的價值都會略微降低。有沒有任何傳統的經濟學派可以給出直接的答案？
如果你持有固定利率債券，那麼利率上升通常是不好的。較高的利率會降低現有債券的價值，因為您獲得的票面利率將低於以較高利率發行的債券。因此，如果您出售債券，您將蒙受損失，或者如果您持有債券，您將不會獲得與在利率提高後購買債券一樣多的“利息”（優惠券）。
由於違約風險，公司債券的收益率總是需要高於政府債券。否則，公司可以以較低的利率借錢，以較高的利率購買無風險的政府債券，並獲得無風險的利潤。
表明債券對基礎利率敏感度的衡量標準是久期。久期衡量利率下降 1% 時債券價值的變化幅度（因為利率下降時債券價值上升）。因此，如果利率下降 1%，久期為 5 的債券的價值將上漲 5%（例如從 95 到 100）。債券的久期越高，對利率變化越敏感。