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為什麼石油交易商在到期日前一天賣出石油，而不是在到期日之前的其他日子？
如您所知，由於未來合約到期日，油價在 2020 年 4 月 20 日為負數。我想知道為什麼交易者必須等到到期前 1 天才能平倉（賣出或買入）或展期，而不是提前幾天？他們是在等待做出決定還是因為當時交易更容易找到賣家或買家？我是市場的新手。我真的很感謝你們所有人的幫助。先感謝您。
他們沒有被迫在那一天賣出——事實上他們本可以在第二天（到期日）賣出，或者他們可以在前一天賣出。但他們面臨著一個滴答作響的時鐘，隨著市場開始下跌，一些人顯然願意不惜**一切代價擺脫這些合約。那些有膽子等到第二天的人能夠以高達 9 美元的價格出售它們，但沒有人知道前一天價格是否會反彈。在任何特定的日子出售並不一定更容易。
期貨合約的交易者，不接受交割和不交割，至少當該合約的交易量比目前合約多時，應該轉移到下一個有日期的合約。
以及 ETF 按日曆時間表移動到下一個合約。
那麼誰堅持下來了？
除非他們可以收貨，否則買方不會傾向於持有。石油的價值高於契約的價值，因此只需提貨即可。好吧，他們可能會在幾個小時後出售，希望以較低的成本重新購買交貨。
即使不進行交割，賣方也可能會因為極端的期貨溢價而傾向於持有。但是，如果他們不交貨，賣方最終必須購買才能退出。
看起來賣方正在交貨，因此沒有購買。買方正在收貨，但試圖通過出售和重新購買來獲得更便宜的契約。
這看起來像是行業石油交易商的恐慌，而不是投機者的恐慌。這種情況可能是批量定價較低。
買方可能會購買更多以平均價格，但儲油量有限。
哦，我不認為這次崩盤是做市商的閃崩，因為仍在合約中的交易者應該是那些接受或傳遞的交易者。但做市商可能剛剛離開市場，因為期貨市場最終是基於對交割的核算。