為什麼個人使用共同基金、交易所交易基金 (ETF) 等的主要投資建議
這個網站上關於投資的主要 建議（包括我給新手的建議）是只投資於基金工具（共同基金、ETF 等），而不是投資個股。
這是為什麼？既然所有成功的投資者（包括我自己在內）都直接投資個別公司，建議新投資者學習如何分析公司，然後在考慮到這些因素後做出最好的猜測，難道不是更有意義嗎？ ?
好問題！雖然投資個股作為一種學習經驗可能非常有用，但我認為將整個投資組合集中在幾家公司的股票上對於大多數投資者來說是一個錯誤，尤其是對於新手來說，原因有很多。畢竟，只有少數專業投資者通過選股長期跑贏大盤，真的值得一試嗎？如果可以的話，我會說去華爾街工作，祝你好運。
多樣化
對於許多投資者而言，多元化是使用 ETF 或指數基金的重要原因。如果他們專注於少數行業或公司，他們更有可能面臨不平衡的風險狀況，並且可能面臨比整個市場更大的下行風險，即“不要把所有你的雞蛋放在一個籃子裡”。由於復合投資的性質，多元化很重要——如果您受到重大打擊，您將需要很長時間才能恢復，因為您未來的所有收益都建立在較小的基礎之上。這是年輕投資者通常在股票中持有較大頭寸的原因之一，因為他們需要更長的時間才能從市場大幅下跌中恢復過來。雖然很有可能從個股中建立一個平衡的、多元化的投資組合，但這不是我想要的。
較低的波動性
選擇單個股票或行業也可能顯著增加或減少投資組合相對於市場的整體波動性，特別是如果股票具有高度週期性或與相同的市場因素相關。因此，如果他們購買科技股，與整個市場相比，他們可能會看到更大的上漲和下跌，或者在公用事業股中看到相反的效果。換句話說，擁有一籃子個股可能會導致意外的波動/貝塔曲線。
降低交易成本和稅收
購買個股的投資者傾向於進行更多交易，以試圖擊敗市場。考慮到佣金、交易成本（買賣差價）和稅收後，大多數個人投資者只獲得市場平均回報的一小部分。一項著名的學術研究發現，交易更多的投資者往往會更多地跟踪股市。交易也往往會產生更高的稅收，因為短期收益（<1 年）的邊際所得稅稅率高於長期資本收益。
投資者傾向於因行為失誤而進行交易，例如試圖把握市場時機、過度自信、投機股票而不是長期投資、跟隨其他人在做的事情以及由於情緒化而進出市場對波動的反應（即在股票高/上漲時買入，在股票低/下跌時賣出）。投資指數基金可能涉及最低費用，並阻止導致投資者承擔過高交易成本的行為。從長遠來看，這可能會產生很大的不同，因為隨著時間的推移，額外的成本和稅收會顯著增加。
由於市場非常有效，因此很難擊敗市場
使用資金的另一個原因是，可以合理地假設，在任何時間點，市場在基於所有已知資訊的證券定價方面做得相當好。換句話說，如果給定股票的市盈率相對於市場較低，則整個市場已經決定這種估值有充分的理由。這個想法是基於這樣一個假設，即已經有如此多的專業分析師和交易員在尋找套利機會，而這樣的機會很少存在，而且在它們確實存在的地方也只會持續很短的時間。如果您普遍接受這一理論（顯然，市場並不完美），那麼鑑於對市場的了解有限且只有幾個小時的研究，普通新手投資者幾乎無法提供關於定價的見解。新手發現的機會更有可能反映相關資訊的遺漏。試圖以這種方式賺錢就會成為賭注，即其他知情的專業投資者是錯的，而你是對的（例如期權交易員）。
價格是不可預測的（表現得像“隨機”步行）
如果您想以長期投資者/所有者而不是投機者/交易者的身份賺錢，那麼未來資產價格的大部分變化將是未來事件和未知資訊的結果。由於沒有人知道世界將如何變化或誰將成為明天的贏家或輸家，更不用說在 30 年後，這有時被稱為“隨機漫步”。你可以指著基本面分析說“X 公司有很大的自由現金流，所以我會投資他們”，但歸根結底，這種分析的問題是其他人也已經這樣做了。例如，眾所周知，沃倫巴菲特已經知道他會以什麼價格購買他有興趣購買的每家公司。當其他人都可以和你做同樣的分析時，價格已經反映了市場'
總體而言，我認為個人投資者在 20 多年的時間裡對個股犯一些錯誤的可能性非常大，這真的會付出很多代價，而且我認為大多數投資者希望在風險和回報之間取得平衡，而不是盡可能大回歸，並且對發展股票的專業知識沒有興趣。我認為對大多數投資者來說，更好的策略是通過長期持有多元化的投資組合來分享公司未來的利潤，並避免就持有哪些股票做出大量決定。