為什麼 60/40 的債券/股票組合表現不佳？

Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) 被稱為高度保守的共同基金，由大約 60% 的債券和 40% 的股票組成。

在目前市場上，這似乎是一個很好的保守組合。但是為什麼在債券和股票價格都上漲的情況下，VWINX 在過去 6 個月表現不佳？

我檢查了圖表，發現在 2017 年 12 月 15 日的股息之後下降了 0.52 美元。由於股息為 0.2145 美元，這可以解釋下降的一半。也許其他人可以解釋其餘部分。

其他 VWINX 派息日也出現大幅下跌。我已經讀到，股票去 ex.div 的跌幅可以通過典型投資者繳納的稅款來減少。但是 VWINX 的行為恰恰相反！

在過去的 6 個月中，VWINX 的回報率比 AGG 等純債券 ETF 高出 2% 以上（儘管在此期間兩者都有負回報）。

由於廣泛的股票指數在過去 6 個月中表現良好，看來 VWINX 的表現符合預期。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/91228