誰會購買這些顯著虛值的期權？

以下是 NIFTY 50 期權鏈的截圖。

它取自以下連結。

為什麼這些人會購買這些明顯虛值的期權？本例為7300行使價的看跌期權。除非出現影響整個經濟的非常嚴重的消息，否則該指數在這個系列中下跌超過 500-600 點的可能性很小。

即使指數下跌，比方說，500 點，該期權的價值變化不會超過 0.50 或這樣的價格。

具體來說，這些人遵循什麼策略可以從購買這樣的選項中受益？

像你這樣有意見的人可能會出售這些期權，因為他們認為這些期權很有可能到期。為什麼有人會買它們？

• 期權可能被低估，買方可能會試圖利用這一點（獨立或與其他期權組合在更複雜的策略中）。
• 廉價的多頭 OTM 期權可以降低某些策略的保證金要求，例如信用看跌期權價差而不是裸看跌期權。
• 做市商和交易員執行轉換和反轉等套利策略，不僅可以鎖定無風險收益，還可以降低風險。舉個簡單的例子，假設 XYZ 是 100 美元，並且有一個買家在 6 月進行 80 美元的看漲期權。如果價格對看漲期權的賣方有吸引力，他可以將看漲期權賣給買方並通過同時買入股票和買入 6 月 80 美元的看跌期權來降低風險。看跌期權購買是更大策略的一部分，而不是賺錢可能性較低的獨立購買（僅購買 6 月 80 美元的看跌期權）。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/126298