如果我預計會出現衰退，我應該如何處理我擁有的股票？
我想先說我不是在問是否會出現衰退，因為我認識到這是不可能回答的。我在問我是否覺得會出現經濟衰退，我應該如何處理我擁有的股票？
我認識到這個答案對於不同種類的股票可能會有所不同，所以我特別要求基本遵循美國股市健康狀況的共同基金/ETF，我知道它們肯定會受到經濟衰退的負面影響。
我通常傾向於忽略 FXAIX 的日常變動，因為我沒有嚴格遵循它來準確地進行日間交易，因為我每個月的平均成本只是美元（購買相同價值的股票，利用購買如果價格下跌，則更多的部分股票）。
這種方法不涉及真正出售，所以我通常不出售股票。我的問題是：這是一個壞主意嗎？如果我預計會出現經濟衰退，我是否應該出售我擁有的股票，然後等待一切觸底，然後恢復美元成本平均？還是我應該照常進行？
這個問題的答案在很大程度上取決於你準確預測衰退的能力。
假設地說，如果您的預測 100% 準確，那麼顯而易見的選擇就是出售您的股票。您將避免所有不利因素，這將允許您將資金投資於其他地方和/或在市場再次看漲時最大化您的重新進入。
實際上，您無法 100% 準確地做出任何股票市場預測，因此您需要決定是否要嘗試對市場進行計時。您需要考慮您的風險敞口、投資時間框架和另類投資。
以 2008 年的經濟衰退為例。市場從 2007 年 10 月的高點跌至 2009 年 2 月的低點，下跌了近 60%。截至今天，市場比 10 月的高點高出大約 80%，比 2009 年 2 月的低點高出 300% 以上。這提供了幾個關鍵的見解：
- 如果你能預測到經濟衰退，你就會保護自己免受 60% 的下跌。
- 如果您預測經濟衰退並從低點反轉，那麼您的回報將比您僅僅度過經濟衰退時高出 200% 以上。
- 從長遠來看，兩種策略（持有和出售）都產生了利潤。
最後一個考慮是如果你的預測完全不准確會發生什麼。如果你過早賣出，你就會限制你的上漲空間。自 2010 年以來，人們一直在不停地談論熊市，但到目前為止他們都錯了。這些預測如果付諸實施，將嚴重限製過去十年投資者的回報。
當然，如果您預計會出現衰退，您可以在不“全力以赴”的情況下對沖風險。例如：
- 出售您的部分股票或您在某些股票中的一部分頭寸（即 1000 股頭寸中的 500 股）
- 設置更嚴格的止損（或追踪止損）以限制您的下行空間。