什麼是看漲期權，它是如何運作的？
首先讓我提前道歉，我充其量是這個世界的業餘愛好者，我的術語有點弱。然而，每次我尋找更多資訊時，“買入/賣出看漲期權”這句話的描述似乎都很簡單。
最近我一直在嘗試學習一些關於投資的知識，我掌握了一些最基本的市場/限價單購買和賣空股票。但我在閱讀新聞、部落格和做一些研究時偶然發現了一些這樣的消息：
Dan Nathan 在 CNBC 的期權行動中建議投資者應考慮 Netflix, Inc.（納斯達克股票程式碼：NFLX）的看漲期權策略。
他想以 5 美元的總成本買入 5 月 145/165 看漲期權價差。該交易在周五收盤價高出 150 美元或 6.47% 時達到收支平衡，如果股價升至 165 美元或更高，它最大可以賺取 15 美元的利潤。
當 Nathan 想要“買入看漲期權”時，這意味著什麼？它是如何運作的？
“數字/數字”符號是什麼意思？
他如何潛在地從該交易中獲利或虧損？
請提前致謝！
看漲（或“多頭”）看漲期權價差實際上是兩個獨立的期權交易。A/B 符號分別是每筆交易的執行價格。
該策略的第一條“腿”對應於 B，是以 B 的執行價格（在本例中為 165 美元）出售看漲期權。此次出售的收益，扣除交易成本後，通常用於抵消第二條“腿”的成本。
該策略的第二條“腿”對應於 A，是以執行價格 A（在本例中為 145 美元）購買看漲期權。
現在，重要的部分：回報。你可以這樣想像它。
這就是它有點數學的地方。下圖，P為策略利潤，K1為多頭看漲期權的執行價格，K2為空頭看漲期權的執行價格，T1為買入看漲期權時支付的溢價，T2為溢價賣出時收到的賣空看漲期權，S 是股票的目前價格。為簡單起見，我們假設您的頭寸數量是一個單一的期權合約並且交易成本為零（事實並非如此）。
P = (T2 - 最大值(0, S - K2)) + (最大值(0, S - K1) - T1)
具體來說，讓我們插入 Nathan 提出的策略的罷工，以及目前價格（我從螢幕上拉出來的）。你有：
P = (1.85 - 最大值(0, 142.50 - 165)) - (最大值(0, 142.50 - 145)) = -$7.80
如果股價漲到 150 美元，回報是 - 2.80 美元，這不是完全收支平衡 - 但可能是在他在電視上講話的時候。
如果股票漲至 165 美元，則收益為 12.20 美元。
請不要忽視交易成本！根據經紀人的不同，交易期權可能非常昂貴。如果我在許多受歡迎的經紀人處進行了這筆交易（數量 1），即使 NFLX 達到 >= 165 美元，我仍然會是淨負盈虧。