股票
了解看跌期權
我想驗證我對使用看跌期權合約的套期保值有正確的理解。
對於股票 XYZ，目前價格為 12.50 美元。當我查看期權交易表時，我似乎可以選擇以 0.59 美元的價格購買行使價為 12 美元的看跌期權。這是有道理的，根據我的理解，我可以以 12 美元的價格賣出 100 股該股票，即使通過支付 0.59 美元的溢價股價跌至 10 美元以下。
我不明白的是為什麼我還可以選擇以 13 美元的執行價格（高於目前股價）購買看跌期權合約。此聯繫人的要價為 1.16，遠高於 12 美元的行使價期權。
為什麼是這樣？
看跌期權和看漲期權通常以不同的執行價格賣出/賣出。例如，即使 XYZ 的股票目前交易價格為 12.50 美元，也可能存在價格從 0.50 美元到 30.00 美元不等的看跌期權，例如。有幾個因素會影響人們願意賣出期權的執行價格。
- 股票的價格歷史 = 期權是在股票生命週期的不同時間點寫入的。在這種特殊情況下，您所指的 13 美元行使期權可能是在股票交易價格高於每股 13 美元時編寫的。或者期權的作者可能非常看好股票，並認為以高於目前價格的價格賣出看跌期權（並獲得更大的溢價）是值得冒險的。
- 到期時間=到期時間越長，股票價格波動的機會就越大。由於看跌期權作者看好股票，到期時間越長，股票上漲的時間就越長。同樣，通過以高於目前交易價格的行使價賣出期權，賣方可以獲得更大的溢價。
- 股票的未來預期價格走勢 = 由於看跌期權作者押注股票價格會上漲，他們的假設是價格將升至行使價之上，期權將永遠不會被行使。他們越看漲，他們願意寫出的執行價就越高，這樣他們就可以收取最大的溢價。
期權的作者/賣方是交易另一方對你持相反意見的人。如果您有興趣購買股票看跌期權以對沖您的下行風險，這意味著看跌期權的作者/賣方押注您錯了，而股價反而會上漲。