試圖了解槓桿 ETF 作為對沖工具的毒性
以 TWM 為例。從長遠來看，它看起來很瘋狂。就像 2007 年一樣，它是 600 美元，現在是 40 美元。假設我有 10,000 美元的投資。我的計劃是投入 1,000 美元購買 TWM 之類的東西，以抵消我的其他投資。這樣，如果我們碰到更多的顛簸，我就能得到一些減輕疼痛的東西。我的計劃是，如果我們再次下跌，我將出售 TWM。我將 TWM 視為一種交易，而不是一種投資。我的其他股票是投資。這是 +/- 10% 的交易。我不希望擁有 TWM 超過 2 或 3 週，併計劃在下跌 10% 時自動出售它。很標準的東西。
每個人都在談論 ETF 如何殺死你。除了價格，還有什麼東西會殺了我嗎？我有 1000 美元的 TWM。如果 TWM 下跌 10%，我將有 900 美元……對嗎？我不會因為一些每日復利計算或諸如此類的事情而失去一切嗎？ETF 下跌，我的投資下跌，ETF 上漲，我的投資上漲……對嗎？我非常擔心最終會在我的賬戶上使用某種費用，或者會發生一些瘋狂的事情，這將使我的賬戶清零並迫使我從最近的橋上跳下來。
編輯：在做了一些研究之後，似乎長期 ETF 策略往往收效甚微，幾乎就像放射性半衰期。在處理 2x、3x 系統時尤其如此。除了長期衰減之外，ETF 或槓桿 ETF 似乎沒有其他特殊的陷阱（並且沒有承諾僅僅因為它是 3 倍就上漲 30%）。這正是我在做空 ETF 時所期待的：我想要在不直接做空股票的情況下應對一直困擾市場的波動性。我的最高風險仍然是我的 1,000 美元投資，僅此而已。如果我只在 12 月份持有它，那麼在 TWM 上損失全部 1,000 美元似乎不太可能。如果我錯了，請糾正我。
槓桿 ETF 是持有者的殺手鐧，因為它們尋求回報指數中每日價格變動的一些倍數。TWM 力求以羅素 2000 指數每日波動的 2 倍回報。
讓我們假設（只是為了方便起見）大的每日波動，並且您以 1000 美元開始，而羅素 2000 以 100 美元開始，來追踪這一點。
- 第一天的開始：Russell 2000 == $100 — 你有 $1000
- 第一天結束：Russell 2000 == 110 美元（上漲 10% 不錯！）——你有 1200 美元
- 第二天結束：Russell 2000 == 100 美元（下跌約 9.1%）——你有 981.60 美元
羅素 2000 指數沒有任何變化，但您已經賠錢了！
這不適用於所有 ETF，只是槓桿 ETF。如果您想對沖，您最好購買更多的直接反向 ETF (RWM) 並持有更長的時間。