企業價值的問題和更好的估值技術

企業價值通常被認為是比市值更好的估值衡量標準。企業價值的公式從市值開始，然後加上債務並減去現金（以及其他投入）。高層次的想法是，如果你要出售一家公司，你必須考慮的不僅僅是市場決定股票價值的因素。但我在這裡看到了一個循環邏輯問題。市值由股價驅動，而股價由有權訪問現金和債務數據的買賣雙方決定，並將其納入他們的買賣決定。

1. 我是否遺漏了一些讓我們能夠將現金/債務與市值分開的關鍵概念，或者這是 EV 的一個已知問題？
2. EV 估值的最佳替代方案是什麼？

這是一個棘手的問題 SFun28。讓我們嘗試調試指標。

首先，讓我們擴展概念股價是在一個有效的市場中確定的，在這個市場中，潛在的買家和賣家可以訪問有關企業現金餘額的資訊，他們可能會在決策中權衡這一點。因此，理想/不理想的現金餘額可能會提高或降低股價，我們不知道到什麼程度。

我們必須問現金/債務餘額在確定股票的市場價格時有多重要？

• 正如您所指出的，我們的資訊有限，這可能會降低這些賬戶餘額在我們決策過程中的權重。
• 使用 5% 的運營淨收入的重要性水平，現金/債務可能不重要或不被投資者考慮。
• 投資者通常會以不同的方式解釋相同的資訊（例如，微軟的大量現金餘額可能表明他們不再有值得投資的創新想法，或者他們有能力收購創新公司，或者經受住該行業的收縮）

我的猜測是數學頭腦會忽略賬戶餘額對企業價值計算的權益部分的影響，因為它可能不是一個因素，或者因為影響是主觀的。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/30875