最大利潤（期權與期貨）

考慮這種情況：假設標準普爾 500 指數今天（9 月 9 日）收於 3400 點，而您（100%）知道，到明天（9 月 10 日）下午 4 點交易日結束時，它將收於 3200 點。

所以現在，考慮到這個事實，你認為用你手頭的所有資金賺到最多錢的行動是什麼？會是（將所有資金用於以下選擇）：

1. 買入 9 月 11 日到期的 3200 PUT 期權（每週結束）[最近到期]
2. 購買 3150 份 9 月 11 日到期的 PUT 期權（因為它還有 1 天的時間價值，並且由於大規模崩盤，它可能會有點高）
3. 或者，在 9 月 30 日進一步到期時，您會花很多錢獲得 3000 次看跌期權嗎？
4. 或 3400 PUT 將於 9 月 11 日到期，因此您將獲得完整的 200 點內在價值
5. 購買 9 月 18 日空頭期貨電子迷你合約。
6. 購買 12 月 18 日空頭期貨電子迷你合約。

簡而言之，如果所有的東西都相等，那麼期貨合約會賺到最多的錢，還是會從即將到期但突然進入的看跌期權中賺到最多的錢。我會假設選項可以。你怎麼看？

PS或與我的其他問題有關，信用違約掉期？但我認為這些是針對較長期的崩潰，需要債務違約，因此不適合這種情況？

假設市場對波動率、利率的估計以及對指數未來價值的預期保持不變，答案可能是 5，然後是 6。

購買任何期權都會讓你付出非零的溢價，並且增量總是小於未來的。另外，你也離到期日越來越近，這會侵蝕期權價值。

我將只解決其中的選項組件。

有諸如 Optionvue 之類的軟體程序可以告訴您一個頭寸（或多個頭寸）在到期前的任何一天在任何價格、任何隱含波動率下的表現如何。

對此有一個相當簡單的替代答案，但無法根據提供的資訊提供。這可以通過一些固定假設在 Excel 中粗略計算：

• 剪切並粘貼罷工並將價格放入電子表格
• 確定你可以用你的起始資金購買多少個看跌期權
• 假設所有高於 3200 的行權價都達到平價，並且值得其內在價值
• 計算收益 (strike - 3200) x 看跌次數

任何涉及到期前價值（時間溢價）和 IV 變化的東西都需要嵌入 Black Scholes 計算，這是一個複雜得多的電子表格。

引用自：https://money.stackexchange.com/questions/130841